Duurzame fondsenstrijd, deel I Welk fonds volgt de beste duurzame beleggingskoers? Vandaag: het Sustainable Index Fund van Theodoor Gilissen. 2 mei 2017 08:30 • Door Rob Stallinga Welk fonds volgt de beste duurzame beleggingskoers? Het Sustainable Word lndex Fund van Theodoor Gilissen, dat enkel belegt in de beste jongetjes van de klas en via engagement probeert om bedrijven het rechte pad op te krijgen? Of het actieve ASN Duurzaam Aandelenfonds, dat hele sectoren uitsluit en alleen een bedrijf direct aanspreekt als dat in een kwaad daglicht komt te staan? Theodoor Gislissen trapt af. MARCEL LEEGWATER van Theodoor Gilissen“Door alleen in best of classbedrijven te beleggen, dwingen we andere bedrijven duurzamer te worden” Voor Theodoor Gilissen Bankiers begon het duurzame beleggingsavontuur vijftien jaar geleden toen goededoelenorganisaties de Amsterdamse private bank vroegen om duurzame beleggingsoplossingen. In 2003 lanceerde Gilissen het Sustainable World Index Fund, het eerste duurzame indexfonds van Nederland. Dit indexfonds volgt zo goed mogelijk de S&P Dow Jones Sustainable World Index. Deze index, de oudste duurzame index ter wereld, komt mede tot stand op basis van de research van RobecoSAM. Per sector worden alleen de meest duurzame bedrijven in deze index opgenomen. Maar het Sustainable World Index Fund doet meer dan het volgen van een index. Hoewel passief van opzet, voert het een opvallend actieve koers. Direct aanspreken Portfoliomanager Marcel Leegwater legt uit: “Wij houden rekening met de duurzaamheidswensen van onze klanten. Dat is de reden dat subsectoren die zich bezighouden met de fabricage van wapens, alcohol, sigaretten en alcohol worden buitengesloten. Binnenkort valt ook adult entertainment buiten de boot.” Het beleid ten aanzien van het uitlenen van aandelen is eveneens aangepast. “Dat gebeurt niet langer.” Zoals het fonds ook niet langer werkt met derivaten maar alle onderliggende stukken zelf bezit. Relatief nieuw is ook het direct aanspreken van bedrijven om hun beleid verder te verbeteren. Deze engagement heeft Gilissen uitbesteed aan BMO Global Assetmanagement. “Ook dat is een bewuste keuze,” vertelt leegwater. “Omdat het fonds redelijk groot is, vallen de extra kosten reuze mee.” Met een TER van 0,45% liggen de kosten van het duurzame indexfonds van Gilissen altijd lager dan die van de actieve concurrentie. “Ons fonds is goedkoop en belegt duurzaam. Het profiteert daarmee niet van één maar van twee trends. De vooruitzichten zijn rooskleurig,” vertelt Leegwater, die daaraan toevoegt dat er altijd mensen zullen zijn voor wie het duurzaamheidsbeleid niet ver genoeg gaat.” Marktconform rendement Zo is Gilissen niet van plan om hele sectoren uit te sluiten, want dat heeft te grote consequenties voor het risicorendementsprofiel. “Wij willen klanten een rendement bieden dat conform de markt is. Voor het rendement maakt het niet uit of een fonds wel of niet duurzaam belegt. Het kost geen rendement, het levert geen extra rendement op. Wat natuurlijk wel extra wordt gerealiseerd is duurzaamheidswinst.” “Door alleen te beleggen in bedrijven die best of class zijn, dwingen we andere bedrijven om duurzamer te opereren. Daarnaast leidt het tot een ramp als de totale beleggingsgemeenschap plots besluit niet langer in oliebedrijven en banken te beleggen.” Om de groei van het fonds een zetje te geven, heeft Gilissen voor het fonds een beursnotering aangevraagd. Uitbreiding van het fondsenpalet Ook zal het duurzame fondsenpalet verder worden uitgebreid met een duurzaam indexfonds dat alleen in opkomende markten-aandelen belegt. Over toekomstige rendementen laat Leegwater zich niet uit. Nou ja, hij kan er wel iets over zeggen. “Het is spannend voor zowel beleggers in duurzame als minder duurzame aandelen, want er is veel onzekerheid in de markt. Aan vastrentende waarden valt nu geen pepernoot te verdienen. Dat legt een bodem onder de aandelenmarkt.” Fondsgegevens Sustainable World Index Fund ISIN: NL0009347566 Beleggingscategorie: aandelen ontwikkelde markten wereldwijd Belegd vermogen: 84,4 miljoen euro* Aantal posities portefeuille: 300 Kosten: 0,45% per jaar Standaarddeviatie: 12,04% Koerswinstverhouding portefeuille: 15,55 Rendement 10 jaar: 4,3%** Rendement 5 jaar: 11,9%** Rendement 1 jaar: 34,5%** Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.