Actief beheer obligaties is beter in verstoorde markt De centrale banken van Japan, Europa en de Verenigde Staten hebben de markt voor obligaties zo verstoord dat indexbeleggen gevaarlijk is. 28 maart 2017 08:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers die een deel van de portefeuille willen inruimen voor obligaties doen er verstandig aan dat te doen via actief beheerde obligatiefondsen en geen ETF's of andere indexfondsen. Dit zeggen de vermogensbeheerders van AllianceBernstein op hun blog AB Context. De reden voor hun afkeer van passief heeft veel te maken met het jaren achtereen actief opkopen van (staats)obligaties door de centrale banken van Europa, Japan en de Verenigde Staten. Dit heeft er toe geleid dat laag renderende obligaties oververtegenwoordigd zijn in de indices die ETF’s nabootsen. Franse revolutie De nadelen daarvan zijn tweeërlei. Ten eerste is dat natuurlijk het lage rendement. Actieve managers kunnen door te focussen op obligaties die niet door de centrale banken worden gekocht een beduidend hoger rendement realiseren, tegen risico's die niet overdreven hoog zijn. Het tweede nadeel is dat centrale banken met hun quantitative easing programma's de marktwerking uitschakelen. Zijn Franse staatsobligaties bijvoorbeeld niet veel te hoog gewaardeerd als u bedenkt wat voor risico’s er allemaal kleven aan een verkiezingsoverwinning van Marine le Pen? AB denkt van wel. Zij zetten hun geld liever op een actief beheerd fonds die dit soort risico’s serieuzer neemt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.