Doomsday voor hedgefunds Het gaat niet goed met hedgefondsen. Maar het kan erger. Een derde van het beheerde vermogen stroomt mogelijk weg. 24 maart 2017 11:05 • Door IEXProfs Redactie Het gaat niet goed met hedgefondsen. Maar het kan erger. Een derde van het beheerde vermogen stroomt mogelijk weg. Dat blijkt uit een rapport van de Boston Consulting Group (BCG) waaruit Institutional Investor citeert. De consultant beschrijft drie mogelijke scenario’s over de toekomst van de sector. In het meest zwartgallige scenario verdwijnt 30% van een totaal beheerd vermogen van 3.000 miljard dollar. De tegenvallende resultaten uit het recente verleden helpen natuurlijk niet. Maar er is ook sprake van toenemende concurrentie. Niet alleen in de vorm van goedkope indexfondsen, maar ook van private equity-partijen die zich op de aandelenhandel storten. Dit zal er onder alle omstandigheden voor zorgen dat de hedgefonds sector onder druk komt te staan in de komende jaren. Somber scenario Het meest sombere scenario zal werkelijkheid worden als de tegenvallende resultaten van de sector de komende jaren aanhouden. In de afgelopen vijf jaren presteerden zowel gewone obligatieportefeuilles als ook gewone aandelenportefeuilles beter dan een gemiddeld hedgefonds. Veel hedgefondsen zullen verdwijnen als de prestaties niet verbeteren. Maar ook bij de fondsen die overblijven zijn de gevolgen groot. De gemiddelde beloning voor hedgefondsbeheerders zal met 30% dalen. Er zal vooral sprake zijn van een vaste beloning en nog nauwelijks van een prestatievergoeding in de vorm van een bonus. In het meest optimistische scenario stijgt het beheerd vermogen van de hedgefondsen naar 3.500 miljard dollar. Dat zal vooral ten goede komen aan een aantal grotere en rijkere fondsen, beschrijft BCG. De fondsen met gemiddelde prestaties blijven nog altijd onder druk staan en de gemiddeld beloning daalt nog altijd met 10%. Hedgefonds van de toekomst Hoewel het toekomstbeeld over het algemeen redelijk somber is, geeft BCG beheerders van hedgefondsen een aantal adviezen. Het ‘hedgefonds van de toekomst’ omarmt technologische mogelijkheden, focust puur op de belangen van beleggers en moet veel efficiënter gaan opereren. Dat laatste is met name belangrijk met het oog op de mogelijkheid om schaalvoordelen te behalen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.