Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Impax Asset Management zweert bij echt groen beleggen De propositie van nichespeler Impax Asset Management is onweerstaanbaar: rendement halen uit groene oplossingen en moeder aarde gezonder maken. 29 maart 2017 10:30 • Door Rob Stallinga Tussen de fondsreuzen heeft het kleine Impax Asset Management in Londen zijn eigen niche gevonden. Deze minderheidsdeelneming (24,9%) van BNP Paribas Investment Partners en aanbieder van duurzame fondsen werd in 1998 opgericht en heeft inmiddels 6 miljard euro aan belegd vermogen onder beheer en advies. "Dat klinkt als niet veel geld, maar het wordt de laatste tijd wel snel meer" zo vertelt senior portfoliomanager en co-head aandelen Hubert Aarts (zie foto) van Impax. "Vijf jaar geleden belegden we nog 2 miljard euro. Ik ben met name blij met de recente aandacht van beleggers in de VS. Van de zes miljard, die wij beheren, is een miljard inmiddels van Amerikaanse beleggers." Misschien dat u nog nooit van Impax heeft gehoord. Dak kan. Maar dat is ook weer niet heel gek, want Impax beheert ook fondsen voor derden. Zo maakt BNP Paribas voor zijn milieufondsen gebruik van Impax. Het Parvast Climate Fund, Parvest Global Environment Fund, Parvest Aqua Fund en Parvest SMaRT Food Fund worden gemanaged door Impax. Oplossing eerst In tegenstelling tot veel duurzame fondsen die belegd zijn op basis van het best in class-principe of een zwarte lijst hebben aangelegd, belegt Impax alleen in bedrijven die een directe oplossing aandragen om het milieu te verbeteren. Dat kan een product, dienst of faciliteit zijn, dat bijvoorbeeld helpt energie te besparen, water te reinigen of het voedselafval te verminderen. En ja, daarnaast moeten bedrijven de bedrijfsvoering op orde hebben om de portefeuille van Impax te halen. Impax ziet daar zelf op toe. Aarts: "Dat kan best betekenen dat we in zee gaan met bedrijven die in het verleden iets fouts hebben gedaan. Vaak zijn dit de bedrijven die vervolgens voor zichzelf de strenste ESG-criteria hebben gesteld. Voor ons is belangrijker dat bedrijven zich in de toekomst dan in het verleden aan de strengste ESG-regels houden." Voldoet een bedrijf aan de duurzame criteria van Impax, dan is het nog altijd niet zeker dat het een plaatsje in de portefeuille krijgt. "Het aandeel moet aantrekkelijk gewaardeerd zijn. Ook moet er geen sprake zijn van grote bedrijfsspecifieke risico's. Is een bedrijf afhankelijk van subsidies?," vertelt Aarts. Groene groeimarkt Groene bedrijven hebben een hele wereld te winnen. Gelukkig is men zich ervan bewust dat de wereld een aantal milieu-issues heeft die moeten worden opgelost. Volgens Aarts heeft beleggen in groene bedrijven weinig met idealisme te maken maar alles met common sense. "Waarom zouden we nieuwe grondstoffen delven als we alles kunnen recyclen? Waarom zo veel olie uit de grond halen als we veel zuiniger met energie kunnen omgaan?" Begerige overnamekandidaten Klik op de afbeelding voor een grote versie Van de zooi die mensen aan de straat zetten, dat bekend staat als afval, kan nog heel veel nuttigs mee worden gedaan. Aarts: "Van het Europese afval wordt 50%-60% gerecycled en 30%-35% verstookt om elektriciteit op te wekken. Slechts 5% gaat naar de vuilnisbelt." Veel valt er ook nog te verbteren in de markt van soft commodities, ofwel voedsel. Aarts: "30% tot 40% van wat boeren verbouwen wordt uiteindelijk niet gegeten. Met efficiënte koelsystemen en betere verpakking kan dat percentage omlaag. Aanjagers groen beleggingsmarkt Klik op de afbeelding voor een grote versie Geen Trump slump Aarts verwacht niet dat de nieuwe conservatieve wind in Washington de bestaande duurzame trend zal afremmen. "Je hoeft niet in climate change te geloven om toch wat aan vervuiling te doen. Bovendien, duurzame oplossingen zijn veelal winstgevende oplossingen. Energie besparen, recyclen, minder voedsel weggooien en water hergebruiken betekent kosten besparen. Even verderop in China beginnen ze inmiddels ook flink werk te maken van de strijd tegen vervuiling. Het is één van de speerpunten van het laatste vijfjarenplan. Kolencentrales gaan dicht. Elektrisch rijden worden gestiimuleerd. Vervuilende fabrieken mogen niet langer in de buurt van steden staan. Afvalwater wordt binnenkort gereinigd. De strijd tegen vervuiling is een booming business. Dubbele winst Hoewel de door Impax beheerde duurzame fondsen van Parvest minstens zo goed rendeerden als niet-duurzame fondsen leveren de fondsen ook nog een andere winst op. Elke cent die Impax belegt draagt bij aan een beter milieu. Ook dat is meegenomen. Beleggen met impact Klik op de afbeelding voor een grote versie Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.