Willem Middelkoop jaagt op triple A bij CityWire Beheerder Willem Middelkoop van het Commodity Discovery Fund opent de jacht op een AAA-rating bij CityWire. 22 maart 2017 09:55 • Door Jorge Groen In september 2016 ontving Middelkoop voor de eerste keer een A-rating. In december werd deze opgewaardeerd tot AA. Na een minder vierde kwartaal viel in januari van dit jaar de beheerder van het Commodity Discovery Fund terug naar +, maar in maart dit jaar is Middelkoop terug bij A. Hij gaat echter voor het allerhoogste de AAA-rating, aldus oud-RTL Z marktcommentator. Het Commodity Discovery Fund, dat Middelkoop sinds juli 2008 bestiert, heeft een uitstekend 2016 achter de rug, gelet op brutorendement (+70,11%) en de netto-instroom (>2 miljoen euro). Het totaal beheerde vermogen telt maart dit jaar ruim vijftig miljoen euro, en het aantal participanten is sinds de oprichting in 2008 jaarlijks gestegen, ook in jaren dat rendementen negatief waren. De rendementen zijn over langere periodes genomen volatiel. In de vijf jaar voorafgaand aan 2016 zijn de jaarrendementen telkens negatief geweest, parallel aan de ingezakte grondstoffenmarkt. In 2009 en 2010 reikten deze in beide jaren bijna tot een plus van bijna 90%. Het totaalrendement sinds de oprichting bedraagt daardoor 8,2%. Dit jaar staat de teller op plus 17,50%. Vermogende Nederlanders “Onze peers hebben vrijwel alle netto-uitstroom gehad in de afgelopen jaren. Maar wij hebben geen institutioneel geld, alleen retailgeld van vermogende Nederlanders. Tegen hen heb ik altijd gezegd: dit zijn de jaren dat je moet kopen. Toen na 2013 de goudprijs heel ver weg zakte, noemde ik dat een life time opportunity. Na de wijziging in ons team begin 2016 hebben we onze strategie aangepast en daar plukken we nu de vruchten van.” Het Commodity Discovery Fund maakt deel uit van de Hollandse Hedgefund Index van IEXProfs en rekent zijn participanten – zo’n 600 vermogende particulieren – de klassieke hedgefondsfee: 2% beheervergoeding en 20% performance fee. Die vergoeding gaat omlaag zodra het fonds de kaap van honderd miljoen euro heeft genomen, zegt Middelkoop. “Ik verwacht dat dat over twee of drie jaar het geval is. Die discussie over fees speelt zich vooral af in de professionele beleggingswereld, ik merk er niet veel van.” Middelkoop focust sterk op Canadese mijnbouwers en exploratiebedrijven en meerdere grondstoffen zoals goud, uranium, nikkel, kolen, gas, olie en zeldzame aardmetalen. Hij voorziet gouden jaren voor de beleggingscategorie. “De grondstoffenindex CRB-index is nog nauwelijks losgekomen van de bodem. Wij krijgen sterke jaren richting 2020, en daarna gaan de fysieke tekorten pas echt tellen.” CityWire-ratings voor maart Nederlandse fondshuizen Nederlandse fondshuizen komen er bekaaid af bij de CityWire-ratings voor maart. Het enige huis in de lijst is het Haagse NN IP. Fondsbeheerder Ecaterina Biris krijgt een plus voor het NN International Czech Equity-fonds. JP Morgan Asset Management is met twee van de zes managers hofleverancier voor de lijst beheerders die voor het eerst de hoogste AAA-rating ontvangen. Het gaat om Chang Qi Ong van het JPM Asean Equity fonds en Hugo Alexander van het JPM Global Socially Responsible-fonds. Minder dan een kwart van de 15.000 actieve fondsbeheerders in 41 landen en meer dan 240 beleggingscategorieën waarvan CityWire prestaties bijhoudt, ontvangt een rating. Het zijn degenen die ‘echt waarde toevoegen’. Het oordeel is gebaseerd op de informatieratio, een meting voor het risico gecorrigeerd rendement van een belegging, en houdt in dat de fondsmanager het gedurende drie jaar op rij beter heeft gedaan dan de benchmark. De ratings kennen de volgende onderverdeling: AAA-rating: de 10% best presterende fondsmanagers AA-rating: de 20% daarna best presterende fondsmanagers A: de 30% daarna best presterende fondsmanagers +: de resterende 40% beter dan de benchmark presterende fondsmanagers Jorge Groen is freelance journalist. Eerder werkte hij voor het Financieele Dagblad en RTL Z en hij is oud-hoofdredacteur van IEXProfs, IEXGeld en Nederlands Pensioen- en Beleggingsnieuws (NPN). Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.