Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Bedrijfsoptimisme sterk gestegen Het optimisme van ceo's wereldwijd staat op het hoogste punt in drie jaar, vertelt een groot onderzoek van Fidelity. 13 maart 2017 09:45 • Door IEXProfs Redactie De huidige aandelenrally komt niet uit de lucht vallen. Topmanagers van ‘s werelds grootste bedrijven zijn buitengewoon optimistisch. Sinds 2014 waren bedrijven niet zo positief. Het negatieve sentiment van vorig jaar is compleet omgeslagen. Dat blijkt uit een grootschalig onderzoek van vermogensbeheerder Fidelity International, waarvan vandaag de volledige resultaten zijn bekendgemaakt. Het onderzoek van Fidelity is gebaseerd op 17.000 gesprekken, die 146 analisten van Fidelity hebben gevoerd met bestuurders van grote bedrijven. Het jaarlijkse analistenonderzoek van Fidelity International heeft betrekking op alle regio's en sectoren. Het doel is om veranderingen in de zakelijke omstandigheden in een vroeg stadium te signaleren en om nieuwe trends en beleggingsmogelijkheden te ontdekken. Trendbreuk Een jaar eerder waren de resultaten van het onderzoek nog een stuk minder positief. Onzekerheid voerde toen de boventoon. De rendementsverwachtingen, het ondernemersvertrouwen en investeringsbereidheid scoorden allemaal laag. Bestuurders keken vooral naar besparingsmogelijkheden. Fidelity toont zich daarom nog altijd verbaasd dat de markten vorig jaar zo sterk overeind zijn gebleven. Analisten steeds positiever Inmiddels is het beeld dus gekeerd. In vrijwel alle sectoren en regio’s verwachten ceo’s dat een stijging van de vraag leidt tot hogere winsten. Het sentiment is het sterkst verbeterd in de opkomende regio’s Oost-Europa, het Midden-Oosten, Afrika en Latijns Amerika. Optimisme in alle regio's Alleen de sector luxeartikelen is nog somber gestemd. Deze sector, die normaliter , snel opveerde bij tekenen van economisch herstel, heeft flink last van de steeds sterker wordende disruptie. Ook in de telecomsector en de nutssector is de stemming niet bijzonder optimistisch. Breed gedragen Martin Dropkin, hoofd research Obligaties: “In ons rapport van vorig jaar stond dat we niet dachten dat de wereldeconomie in een recessie zou belanden. Het leek destijds kantjeboord, want de markten waren onrustig, energie- en bankaandelen zakten weg, en er was veel bezorgdheid over China." Dropkin vervolgt: "Sindsdien is door politieke veranderingen in een groot deel van de wereld een nieuwe koers ingeslagen. De duikeling van olieprijzen ligt achter ons, waardoor de energiesector weer sterk opveert. Intussen lijkt de vraag aan te trekken en blijft men in alle sectoren innoveren, met meer bedrijfsactiviteit en hogere investeringen tot gevolg, wat ook blijkt uit de verbeterde de macro-economische data. Daardoor zien we in alle regio’s en sectoren de bedrijfsgegevens verbeteren.” Winnaar IT Bedrijven in de sector consumentengoederen hebben voor dit jaar de laagste sentimentscore. Het managementvertrouwen, de investeringsplannen en de rendementsverwachtingen zijn gedaald. Analisten van Fidelity verwachten een zeer bescheiden verbetering van de omstandigheden. “Het toont aan hoezeer gevestigde partijen onderhevig zijn aan de risico’s van de disrupties in deze sector. Deze worden door zowel nieuwe marktpartijen als door consumenten veroorzaakt. Aankopen gaan steeds meer via internet, waardoor bedrijfsmodellen overhoop gaan, concurrentie verhevigt en winstmarges krimpen," aldus Michael Sayers, hoofd aandelenresearch van Fidelity International. De IT-sector is de grote winnaar van het onderzoek. Fidelity’s analisten verwachten dat de uitgaven aan IT in alle sectoren en regio’s stijgen, of op zijn minst gelijk blijven. Sayers: “De positie van IT is uniek. In elke sector is IT disruptief, terwijl geen enkele andere sector voor disruptie in de IT zorgt. Hoewel sommige markten al behoorlijk uitontwikkeld raken, zoals die van smartphones, is er voor IT nog veel terrein te winnen in bijvoorbeeld de industrie en de landbouw.” Meer dividend Voor aandelenbeleggers dreigt het opnieuw een mooi jaar te worden. Zij profiteren niet alleen van het herstelde ondernemingsvertrouwen, maar kunnen ook meer dividend, tegemoet ziet. Volgens Fidelity nemen de dividenduitkeringen in de volwassen markten toe, terwijl ze in de opkomende markten stabiel blijven. Opmerkelijk is dat in geen sector het dividend zal worden verlaagd. Gunstig voor aandelenbeleggers is bovendien dat Fidelity verwacht dat de overnamehonger van bedrijven aanhoudt. Met name voor de VS geldt dat bedrijven doorgaan met het inkopen van eigen aandelen. Risico's Ondanks het optimisme zien de analisten van Fidelity ook risico’s. Zo kan de olieprijs weer opnieuw omlaag als OPEC zich niet aan de eigen afspraken houdt en de olievraag minder groeit dan verwacht. Ook waarschuwt Fidelity voor toenemende inflatiedruk, dreigend protectionisme en beperkte investeringsbereidheid in het VK vanwege de Brexit. “Onze analisten zijn niet blind voor de vele politieke uitdagingen in de wereld, maar er zijn weinig signalen dat bedrijven zich echt laten weerhouden door politieke risico’s, en dat is bemoedigend," zegt Dropkin. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.