De imposante opmars van passief In de laatste drie jaar is de dominantie van actieve fondsen sterk verminderd, constateert Detlef Glow van Lipper. 6 maart 2017 13:50 • Door Detlef Glow Hoewel de strijd tussen actief en passief al geruime tijd aan de gang is, staat de actieve beleggingsindustrie de laatste 12 maanden zwaar onder druk. Meer dan ooit zullen actieve beleggingshuizen moeten aantonen waarom hun (duurdere) aanpak nodig is. Twee dingen zijn zeker: 1. Actief heeft alleen bestaansrecht als de benchmark wordt verslagen.2. Beleggers opereren opportunistisch. Zij beleggen in die producten waarin zij de beste rendementskansen zien. Kijkend naar de ontwikkeling van het totaal belegde vermogen van de Europese fondsenindustrie is duidelijk dat actief nog altijd dominant is. Maar passief komt eraan. De opmars van passieve indexfondsen is indrukwekkend. Sinds 2004 is gemiddeld 92% van het beheerde vermogen actief belegd. Maar dat gemiddelde neemt de laatste jaren danig af. In 2016 was het percentage pasieve beleggingen gegroeid van 8% in 2011 naar 12% in 2016. Martaandeel actieve fondsen neemt rap af Klik op de afbeelding voor een grote versie De opmars van passieve beleggingen is duidelijk terug te zien in de fondsstromen. 2016 was een uitzonderlijk goed jaar voor indexfondsen. Bijna de helft van de totale instroom ging in het afgelopen jaar naar passieve producten. Nieuw geld stroomt steeds vaker naar indexfondsen Klik op de afbeelding voor een grote versie Het is moeilijk om alle factoren te achterhalen die de opmars van indexfondsen verklaren. De sterke prestaties ten opzichte van actieve fondsen is de belangrijkste driver. De lage kosten en de uitbreiding van het pasieve productenpalten trekken natuurlijk ook extra beleggers over de streep. Maar er zijn nog meer redenen aan te wijzen waardoor passief marktaandeel wint, zoals ik eerder al schreef. In de afgelopen drie jaar heeft de passieve beleggingsindustrie sterk gepresteerd en de actieve huizen in de verdediging gedrukt. Of we hier te maken hebben met een structurele trend valt moeilijk te zeggen. Duidelijk is wel dat de actieve beleggingshuizen nu aan zet zijn om met een antwoord te komen. Tenminste, als zij de beleggingsmarkt ook in de toekomst willen domineren. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.