Negentien uitvallers IEX Fonds 40 Bij de verlate herweging van de breed gespreide fondsenindex IEX Fonds 40 vallen behoorlijk wat spaanders. 1 maart 2017 07:42 • Door Pieter Kort Een nieuwe lente, een nieuwe IEX Fonds 40. Normaliter vindt de herweging van onze breed gespreide fondsenindex op 1 januari plaats, dit jaar heeft u daar even op moeten wachten. Dat had te maken met een herinrichting van dit proces, die helaas wat meer hindernissen opwierp dan wij anticipeerden. Inhoudelijk verandert er echter niets, de IEX Fonds 40-index bestaat nog altijd uit 40 best-in-class beleggingsfondsen, verspreid over 20 beleggingscategorieën. Daarmee is het een inmiddels vertrouwde benchmark voor een breed gespreide fondsenportefeuille, die sinds de oprichting in 2009 een keurig rendement van 130% (gemiddeld 11% per jaar) boekte. Inmiddels hebben we – met terugwerkende kracht tot 31 december 2016 – de fondsendatabase weer laten ratelen en dat resulteert in een flinke shake-up van de IEX Fonds 40 dit jaar. Maar liefst negentien fondsen, bijna de helft, slaagden bij de herweging niet meer voor de test. Recordaantal uitvallers Vandaag besteden we aandacht aan de afzwaaiers, morgen introduceren we de nieuwe fondsen in de index. Waarom zoveel uitvallers dit jaar? Twee van de negentien zijn eenvoudig verklaard: de assetclass Vastgoed Azië is komen te vervallen en vervangen door Aandelen Japan. Dat betekent een gedwongen exit voor twee onroerendgoedfondsen. Alle andere exits waren het gevolg van een strikte hantering van de exitcriteria. Die luiden, simpel gezegd: Een fonds dat in de IEX Fonds 40 zit blijft in de index, tenzij: Het in omvang niet langer in het bovenste kwartiel van de asset class zit Het op 3- en 5-jarig rendement buiten het bovenste kwartiel is gevallen De (belangrijkste) fondsmanager is verdwenen Daar horen nog wat uitzonderingsbepalingen bij waar we u niet mee zullen vermoeien, maar slot van het liedje is dus dat er zeventien fondsen zakten voor deze simpele test. (N.B.: we hebben bij de test gewerkt met de gegevens van 31 december 2016, om de herweging gewoon volgens de gebruikelijke data en criteria te kunnen doorvoeren). Met dank voor bewezen diensten nemen we daarom afscheid van: Aandelen Noord-Amerika W.P. Stewart Holdings Aandelen Europa JPM Europe Strategic Growth Allianz Europe Equity Growth Aandelen Europa smallcaps Invesco Continental Europe Smallcap Aandelen opkomende markten Fidelity Emerging Markets Aandelen frontier markets Templeton Frontier Markets Aandelen Nederland BNP Paribas Netherlands Fund Aandelen hoog-dividend DWS Top Dividende Aandelen schone energie Triodos Sustainable Pioneer Fund Grondstoffen Parvest Equity World Materials Convertibles F&C Global Convertible Bond Vastgoed Europa Axa WF Framlington Europe Real Estate Vastgoed Azië Henderson HF Asia Pacific Property Morgan Stanley Asian Property Obligaties wereldwijd Amundi Fds Bond Global Aggregate Obligaties opkomende landen Aberdeen Select Emerging Markets Bond Fund Obligaties Europa Invesco Euro Corporate Bond Obligaties High Yield Axa WF Global High Yield Bonds Absolute return DWS Concept Kaldemorgen Nodeloos te zeggen dat dit niet ineens slechte fondsen zijn gewoprden door deze exit. Er kan van alles achter schuilen: kortstondig vormverlies, een ongelukkig meetmoment, een managerswissel. Maar zoals iedere index heeft ook de IEX Fonds 40 toelatingscriteria en die hanteren we nu eenmaal onverbiddelijk. Morgen richten we het spotlicht op het ongeduldig trappelende leger nieuwe binnenkomers en bekijen we met Marcel Tak de nieuwe samenstelling van de passieve tegenhanger van de IEX Fonds 40, de IEX Index 20+. Pieter Kort is hoofdredacteur van IEX Media. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.