Arnott vreest smart bèta-bubbel De populariteit van smart bèta-producten zorgt ervoor dat aandelen overgewaardeerd zijn. Arnott komt nu met een tool om dat te checken. 17 februari 2017 10:45 • Door IEXProfs Redactie De populariteit van smart bèta-ETF's zorgt ervoor dat onderliggende aandelen overgewaardeerd zijn. Dat stelt Robert Arnott, medeoprichter van indexbouwer Research Affiliates. Zijn bedrijf introduceert een tool waarmee beleggers kunnen nagaan welke aandelen relatief duur dan wel relatief goedkoop zijn. De waarschuwing van Arnott is niet nieuw. Al ruim een jaar waarschuwt hij beleggers dat de aankoop van producten die zich toeleggen op, bijvoorbeeld, een lage volatiliteit of hoge dividenden, ervoor zorgen dat de waarde van de onderliggende aandelen onrealistisch hoog zijn. Meer dan 500 miljard dollar Arnott ziet de hoge waardering als een naderende catastrofe voor beleggers. De waarschuwingen van Arnott zijn bijzonder. Met zijn bedrijf behoort hij tot de pioniers van de smart bèta-benadering. Het totaal beheerd vermogen van producten die de smart bèta-indices van Research Affiliates volgen is 17,5 miljard dollar In totaal is meer dan 500 miljard dollar geïnvesteerd in dit soort ETF's. Arnott denkt dat beleggers teveel naar de rendementen uit het verleden kijken en hun beleggingsbeslissingen daar teveel op baseren. Zijn grootste bezwaar is dat de horizon die beleggers kiezen te kort is. Met de tool op kunnen beleggers bekijken of hun portefeuille op dit moment relatief duur of juist relatief goedkoop is. De overwaardering geldt overigens niet voor alle smart bèta-factoren. Low vol is duur Op dit moment zijn de fondsen die mikken op een lage volatiliteit relatief duur, zo blijkt uit de tool. En dat terwijl ze in de afgelopen zes maanden al 12% in waarde zijn gedaald. Fondsen die marktfactoren als waarde en kwaliteit hanteren, zijn juist relatief goedkoop. Arnott zegt overigens niet dat beleggers meteen maar al hun lage volatiliteit-ETF’s moeten verkopen. Hij denkt dat dergelijke ETF's onderdeel kunnen uitmaken van een gebalanceerde portefeuille. Zijn belangrijkste boodschap is dat beleggers minder naar resultaten uit het verleden en meer naar de relatief hoge of lage waardering van een aandeel of ETF op dit moment moeten kijken. Het advies van Arnott is om relatief dure ETF's stelselmatig te vervangen door relatief goedkope ETF's De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.