Smart bèta heeft beste tijd gehad Een van de meest succesvolle beleggingsstrategieën van de laatste jaren smart bèta heeft zijn beste dagen achter de rug. 7 februari 2017 08:00 • Door IEXProfs Redactie Smart bèta, een beleggingsstrategie waarbij passief beleggen wordt gecombineerd met het zogenoemde factorbeleggen, heeft wellicht zijn beste tijd gehad. Dit schrijft Bloomberg op basis van verschillende gesprekken met fondsbeheerders. "Beleggers kunnen hun verwachtingen voor factorbeleggen beter naar beneden bijstellen", zegt bijvoorbeeld Michael Iachini, hoofd ETF-beleggingen bij Charles Schwab Investment Advisory. De grote massa Tot dezelfde conclusie komt Cliff Asness, oprichter van AQR Capital Management. Hij noemt het gebruikelijk dat beleggingsstrategieën in het begin veel rendement opleveren, maar zodra de grote massa zich er opwerpt, de rendementen terugvallen. Dat het bij smart bèta om grote massa's gaat, is duidelijk. In 2006 was de strategie bij het grote publiek nog amper bekend. In smart bèta-fondsen was voor ruim 50 miljard dollar belegd. Nú is dat opgelopen tot bijna 500 miljard dollar. Bijna tien keer zoveel dus. Kuddegedrag Bij smart beta worden twee strategieën gecombineerd. Van de ene kant worden de beheerkosten gedrukt door in indices te beleggen. Van de andere kant wordt op zogenoemde factoren gezet. Dat kunnen bijvoorbeeld aandelen zijn met een lage koers-winstverhouding en een hoog dividend; of aandelen die aan een rally bezig zijn; een lage volatiliteit hebben; of klein zijn (smallcaps). De keuze van de aandelen wordt meestal overgelaten aan de computer. Een van de eerste die waarschuwde dat dit tot kuddegedrag leidt was vorig jaar Robert D. Arnott, oprichter van Research Affiliates en pionier op het gebied van indexbeleggen. Hij waarschuwde voor overwaardering van aandelen die in veel smart-bètalijstjes opduiken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.