Passief trekt Europese fondskar Detlef Glow presenteert met enige verbazing de verkoopcijfers en trends van de Europese fondsenindustrie in 2016. 8 februari 2017 09:10 • Door Detlef Glow Om met het goede nieuws van de Europese fondsenindustrie te beginnen: het totaal belegde vermogen steeg vorig jaar van 8,8 bijoen euro tot 9,4 biljoen euro. Deze recordstand kwam mede tot stand door een inflow van 268 miljard euro. Een deel van de stijging van het Europese belegde vermogen kon worden toegeschreven aan de onverminderde populariteit van indexfondsen. Het totaal belegde Europee ETF-vermogen bedroeg eind december 2016 514,5 milard euro, 86,4 miljard euro meer dan een jaar eerder. Deze winst is voor iets minder dan de helft het gevolg van de instroom van nieuw geld. Ontwikkeling Europees belegd vermogen Klik op de afbeelding voor een grote versie Eind 2016 waren Europese fondsbeleggers het meest belegd in aandelen (3,3 biljoen euro), gevolgd door obligaties (2,4 biljoen euro) en mixfondsen (1,4 biljoen euro). Marktaandeel verschillende beleggingscategorieën eind 2016 Klik op de afbeelding voor een grote versie De net inflow van 268,7 miljard euro in 2016 is geen bedrag om zielig over te doen, maar het was wel minder dan in 2015 (+386,0 miljard euro) en 2014 (+351,0). Maar, en dat moet ook gezegd, in 2016 werd wel meer geld opgehaald dan de gemiddelde inflow (162,2 miljard euro) over de lange termijn. Inflow Europese fondsenindustrie Klik op de afbeelding voor een grote versie Maar niet alle beleggingscategorieën floreerden in 2016. Obligatiefondsen (+110.9 miljard euro) waren het het best verkocht. Ook alternatieve producten (+37,5 miljard euro) en mixfondsen (+25,9 miljard euro) deden het goed. Opmerkelijk is de slechte gang van zaken aan het aandelenfront. Aandelenfondsen beleefden in 2016 een uitstroom van 28,2 miljard euro). Reden? Veel beleggers stapten begin vorig jaar uit aandelen om vervolgens niet meer in te stappen. Opmerkelijk is ook dat, terwijl actieve aandelenfondsen geld verloren, de passieve aandelenfondsen juistinflow boekten van 15,5 miljard euro. Netto verkoop per beleggingscategorie Klik op de afbeelding voor een grote versie Op sectorniveau was 2016 vooral een goed jaar voor obligaties wereldwijd (+22,1 milkard euro), aandelen wereldwijd (+19,6 miljard euro), korte termijn Europese obligaties (+15,3 miljard euro), aandelen opkomende markten (+14,7 miljard euro) en EMS harde valuta's (+14,3 miljard euro). Dat waren de winnaars. Aan de andere kant van het spectrum vinden we de sectoren die in de verkoop gingen, aangevoerd door Europese aandelen (-20,6 miljard euro), aandelen Japan (-13,1 miljard euro) en Europese staatsobligaties (-11,1 miljard euro) De sectorwinnaars en verliezers van 2016 Klik op de afbeelding voor een grote versie Ook in 2016 was Blackrock (640,3 miljard euro). het beleggingshuis met het meeste belegde vermogen onder beheer. Op grote afstand volgen JP Morgan (302,2 miljard euro), Deutsche Bank (262,2 miljard euro) en UBS (226,8 miljard euro). De positie van de nummer JP Morgan is in die zin opvallend, omdat het de enige grote beleggingsinstelling in Europa is, die geen ETF's verkoopt. De belangrijkste beleggingshuizen in Europa naar belegd vermogen Klik op de afbeelding voor een grote versie Met een nettoverkoop van 46,7 miljard euro was Blackrock in 2016 - het kan niet verbazen - het best verkopende beleggingshuis. Meer dan de helft van de instroom (+26,6 miljard euro) was te danken aan de verkoop van ETF's onder het label iShares. Ofwel, inmiddels verkoopt Blackrock meer passieve dan actieve beleggingen. Is dat het pad dat ook de fondsconcurrentie gaat bewandelen? Zonder verkoop van ETF's zou Blackrock in 2016 na Aviva (+22,0 miljard euro) de nummer twee fondsverkoper zijn geweest. Nog meer verkoopcijfers:De nummer 1 verkoper van aandelenfondsen in 2016 was KBC (+10,4 miljard euro).De nummer 1 van mixfondsen was Union Investment (+4,3 miljard euro).De nummer 1 van alternatieve beleggingen was Nordea (+11,1 miljard euro) De best verkopende Europese fondsenhuizen in 2016 Klik op de afbeelding voor een grote versie Net als de twee jaren ervoor was 2016 voor de Europese fondsenindustrie een consolidatiejaar. Het aantal fondsen nam ten gevolge van meer liquidaties en fusies dan lanceringen af met 446 fondsen. Ook 2016 was een consolidatiejaar De meeste fusies (330) en liquidaties (541) in 2016 plaats vonden plaats bij aandelenfondsen. Dat is logisch, want de meeste fondsen in de markt zijn aandelenfondsen. Opvallender was het aantal lanceringen van mixfondsen (707). Geen andere assetcategorie kwam in de buurt. Twee redenen hebben volgens mij voor deze sterke toename van mixfondsen in 2016 gezorgd:1. Het duurt lang totdat een fonds in de markt is gezet. In 2015 stroomde erg veel geld naar mixfondsen. Dat leidde pas een jaar later tot het aanbod van nieuwe fondsen.2. Toen de rente in de VS begon te stijgen, zochten obligatiebeleggers naar alternatieven en kwamen vanzelf bij mixfondsen uit. Alleen het aantal mixfondsen nam in 2016 in Europa toe Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 08:00 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.