Benchmark-agnostisch beleggen Volgens J.P. Morgan AM kan 2017 de wedergeboorte inluiden van unconstrained bond-fondsen. 9 februari 2017 11:00 • Door Jorge Groen Volgens J.P. Morgan AM kan 2017 de wedergeboorte inluiden van unconstrained bond-fondsen. De vermogensbeheerder krijgt in die gedachte in een artikel op Bloomberg bijval van andere grote obligatiebeleggers. In dit jaar waarin veel beleggers denken dat de stijgende rente zal afrekenen mer drie decennia van positieve obligatierendementen lijken deze fondsen die zonder restricties kunnen beleggen in geografie, kredietkwaliteit en duration over de beste papieren te beschikken. Ook de gemiddeld goede rendementen (5,15%) voirg jaar van unconstrained obligatiefondsen ten opzichte van de Barclays Global Aggregate Bond Index (2,1%) sterken die gedachte. “Obligatiebeleggers zijn voor rendement afhankelijk geworden van kapitaalappreciatie. Dat maakt de marge voor fouten klein, een belangrijk argument voor unconstrained,” zei Nicolas Deblauwe, country head Benelux en Genève bij J.P. Morgan AM, tijdens de eerste intervisie van IEXProfs over unconstrained bond funds. Unconstrained obligatiefondsen gaan de wereldwijde obligatiemarkt te lijf met een koffer vol goede ideeën en negeren de geijkte benchmarks met hun hoge rentegevoeligheid. Dat moet ervoor zorgen dat onder alle marktomstandigheden een goed resultaat wordt neergezet. Doorbraak voor unconstrained De geboorte van unconstrained funds vond ongeveer tien jaar geleden plaats. De doorbraak voor deze fondsen kwam in 2013, toen voor het eerct angst voor een renteverhoging door de Federal Reserve (Fed) de kop opstak. Over de pro’s en contra’s van het beleggen in unconstrained bond funds en het selecteren van de juiste fondsen is tijdens de eerste intervisie van IEXProfs uitgebreid gesproken. Niet alleen door Nicolas Deblauwe maar ook door obligatiestrateeg Nick Gartside van J.P. Morgan AM, Emiel Rouw van het family office Ritzer & Rouw en hoofd vermogensbeheer Rob van Wechem van de vermogensbeheerder Oyens & Van Eeghen. Jorge Groen is freelance journalist. Eerder werkte hij voor het Financieele Dagblad en RTL Z en hij is oud-hoofdredacteur van IEXProfs, IEXGeld en Nederlands Pensioen- en Beleggingsnieuws (NPN). Deel via:
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.
Assetallocatie 09 apr Pictet AM heeft geen angst voor een bubbel Volgens Pictet AM zijn er goede redenen voor de huidige bullmarkt. Het heeft vooral te maken met een sterke Amerikaanse economie en bedrijven die daar wereldwijd van profiteren. Het is volgens Pictet bovendien positief dat de rally steeds breder gedragen wordt.