Benchmark-agnostisch beleggen Volgens J.P. Morgan AM kan 2017 de wedergeboorte inluiden van unconstrained bond-fondsen. 9 februari 2017 11:00 • Door Jorge Groen Volgens J.P. Morgan AM kan 2017 de wedergeboorte inluiden van unconstrained bond-fondsen. De vermogensbeheerder krijgt in die gedachte in een artikel op Bloomberg bijval van andere grote obligatiebeleggers. In dit jaar waarin veel beleggers denken dat de stijgende rente zal afrekenen mer drie decennia van positieve obligatierendementen lijken deze fondsen die zonder restricties kunnen beleggen in geografie, kredietkwaliteit en duration over de beste papieren te beschikken. Ook de gemiddeld goede rendementen (5,15%) voirg jaar van unconstrained obligatiefondsen ten opzichte van de Barclays Global Aggregate Bond Index (2,1%) sterken die gedachte. “Obligatiebeleggers zijn voor rendement afhankelijk geworden van kapitaalappreciatie. Dat maakt de marge voor fouten klein, een belangrijk argument voor unconstrained,” zei Nicolas Deblauwe, country head Benelux en Genève bij J.P. Morgan AM, tijdens de eerste intervisie van IEXProfs over unconstrained bond funds. Unconstrained obligatiefondsen gaan de wereldwijde obligatiemarkt te lijf met een koffer vol goede ideeën en negeren de geijkte benchmarks met hun hoge rentegevoeligheid. Dat moet ervoor zorgen dat onder alle marktomstandigheden een goed resultaat wordt neergezet. Doorbraak voor unconstrained De geboorte van unconstrained funds vond ongeveer tien jaar geleden plaats. De doorbraak voor deze fondsen kwam in 2013, toen voor het eerct angst voor een renteverhoging door de Federal Reserve (Fed) de kop opstak. Over de pro’s en contra’s van het beleggen in unconstrained bond funds en het selecteren van de juiste fondsen is tijdens de eerste intervisie van IEXProfs uitgebreid gesproken. Niet alleen door Nicolas Deblauwe maar ook door obligatiestrateeg Nick Gartside van J.P. Morgan AM, Emiel Rouw van het family office Ritzer & Rouw en hoofd vermogensbeheer Rob van Wechem van de vermogensbeheerder Oyens & Van Eeghen. Jorge Groen is freelance journalist. Eerder werkte hij voor het Financieele Dagblad en RTL Z en hij is oud-hoofdredacteur van IEXProfs, IEXGeld en Nederlands Pensioen- en Beleggingsnieuws (NPN). Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.