30 goede jaren voor ETF Vanguard De oudste obligatie-ETF van de wereld werd in december dertig jaar. Van slijtage is nog geen sprake. 12 januari 2017 09:00 • Door IEXProfs Redactie De verkiezing van Donald Trump, een nogelijke serie renteverhogingen door de Fed, Italiaanse bankschulden. Het zijn risico's die veel beleggers de stuipen op het lijf jagen. Maar niet het Vanguard Total Bond Market Index Fund. Het eerste indexobligatiefonds ter wereld vierde in december zijn dertigste verjaardag en kijkt vol vertrouwen naar de toekomst. Rampen zijn er immers altijd geweest. Van de Amerikaanse bankencrisis eind jaren 80 tot de Azië-crisis, het barsten van de internetluchtbel en de kredietcrisis. De meeste crises bleken voor de obligatiemarkt achteraf slchts een voetnoot, andere pakten iets minder goed uit, maar over de lange termijn is het rendement altijd goed geweest. Zekerheid Gemiddeld haalde het fonds 6,19% per jaar. Het slechtste jaar was 1994 met een min van 2,66%, het beste volgde gelijk het jaar daarop met 18,18%. Ideaal voor lange termijnbeleggers die zich niets liever wensen dan zekerheid. De huidige fondsmanager Josh Barrickman - hij was elf toen het fonds werd opgericht - zei in december tegenover Bloomberg dat hij zich geen enkele zorgen maakt over de toekomst. "Zo lang de rente niet hele grote dramatische sprongen maken in een korte tijd, vindt de markt altijd weer zijn evenwicht." Lage beheerkosten Het succes van het Vanguard fonds is deels gestoeld op zijn in 1986 nog unieke indexstructuur. Alleen dat heeft het fonds door de jaren heen vele procenten extra rendement opgeleverd tegenover actief beheerde fondsen. Het fonds begon in 1986 met een kostenratio van 0,28%, en heeft die inmiddels verlaagd tot 0,06%. Actief beheerde fondsen zaten in de vorige eeuw ver boven de 1%. Spreiding Een ander voordeel is de spreiding. In 1986 begon het fonds nog met een relatief klein aantal holdings van 80. Inmiddels is dat uitgegroeid tot 8435, variërend van Amerikaans schatkistpapier tot bedrijfsobligaties van Apple en Exxon. De oudste obligatie in portefeuille heeft Vanguard al sinds 1987: een Federal National Mortgage Association Bond met een couponrente van 8%. Het fondsvermogen zwol in de tussentijd aan tot een massieve 174,8 miljard dollar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.
Assetallocatie 09 apr Pictet AM heeft geen angst voor een bubbel Volgens Pictet AM zijn er goede redenen voor de huidige bullmarkt. Het heeft vooral te maken met een sterke Amerikaanse economie en bedrijven die daar wereldwijd van profiteren. Het is volgens Pictet bovendien positief dat de rally steeds breder gedragen wordt.