Stockpicker is angsthaas In volatiele tijden schurken actieve fondsmanagers tegen de benchmark aan, terwijl bij kalme markten zij afstand nemen. 21 december 2016 09:25 • Door IEXProfs Redactie Als de volatiliteit piekt, brengen Amerikaanse aandelenmanagers hun tracking error terug en gedragen ze zich meer als indexhuggers. Zodra financiële markten gekalmeerd zijn, nemen ze meer afstand van de benchmark. Dat laat onderzoek zien van Anton Lines, een student van de London Business School. Uit het onderzoek komt naar voren dat als markten sterk in beweging zijn aandelen waarin fondsmanagers onderwogen zijn een outperformance van 8% laten zien ten opzichte van de benchmark doordat zij disproportioneel veel worden gekocht door deze groep. Een logisch gevolg van dit gedrag is dat aandelen waarin fondsmanagers overwogen zijn het 5% beter doen dan hun onderwogen equivalenten als markten in serene rust zijn. Dit gedrag staat haaks op de claim van actieve fondsbeheerders dat volatiliteit de beste kansen biedt voor stockpickers zoals zij. Het lijkt eerder erop dat zij bijdragen aan marktanomalieën in plaats van ze te exploiteren en het verklaart mogelijk waarom zo weinig Amerikaanse aandelenmanagers erin slagen om het beter te doen dan de markt, ook voor aftrek van kosten. Angsthazengedrag Mogelijk ligt de reden voor het ‘angsthazengedrag’ van fondsmanagers besloten in de wijze waarop zij beloond worden, stelt Lines. Hun persoonlijke beloning en het enthousiasme van beleggers om in hun fondsen te beleggen hangen in sterke mate af van hun relatieve prestaties ten opzichte van de benchmark. Daarom willen fondsmanagers te allen tijde voorkomen dat hun beleggingsfonds het veel minder doet dan de benchmark. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.