Jammer dat Rabo Rendemix stopt De Rabobank stopt na drie jaar alweer met de profielfondsen van Rendemix. Zonde, want die doen het heel goed. 28 oktober 2016 12:30 • Door Eelco Ubbels De kwartaalresultaten van de profielfondsen zijn bekend. En wat blijkt? De beste nieuwkomer, de Rabobank met Rendemix, stopt ermee. Wat verder opvalt aan de cijfers: alle beleggingsprofielen staan weer in de plus, maar er is dit kwartaal een omgekeerde structuur. Zeer defensief presteert het best en zeer offensief doet het het minst goed. Beleggers krijgen momenteel dus geen beloning om risico te nemen. Profiel Totaalrendement YTD Zeer defensief 2,84% Defensief 2,61% Neutraal 2,09% Offensief 1,86% Zeer offensief 0,59% Goed te vergelijken Nieuw in de peergroup van Alpha Research zijn de Rendemix-profielfondsen van de Rabobank. Met een trackrecord van drie jaar is het nu mogelijk om deze fondsen ook te vergelijken. Uit de rapportage dit kwartaal valt op dat deze fondsen het goed doen, maar Rabobank stopt alweer met Rendemix. Als de rendementen van de afgelopen drie jaar op een rijtje worden gezet, ziet het er als volgt uit: Profiel Absoluut rendement peergroup Rendement Rabo Rendemix Zeer defensief 4,31% 6,54% Defensief 5,96% 7,91% Neutraal 7,31% 9,05% Offensief 8,96% 10,15% Zeer offensief 10,31% 11,21% Prachtige resultaten en ook volatility-cijfers en de Sharpe-ratio van de Rendemix-beleggingsfondsen zijn goed. Als beleggingsanalist vind ik daarom heel jammer dat juist een goed product uit de markt wordt gehaald. Het product blijkt voor cliënten waardevol, maar is dat blijkbaar niet voor de aanbieder, de Rabobank. Aandeel cash wordt weer verlaagd Terug naar de profielen in het algemeen. De bewegingen van onderzochte profielen zijn dus contrair met het vorige kwartaal. Toen werd het aandeel cash verhoogd, nu is duidelijk de beweging terug te zien. Maar let op, als portfoliomanagers worden gevraagd naar hoe hun positie cash is belegd, dan blijken er meerdere opties mogelijk te zijn. Onder cash vallen namelijk soms ook obligaties met een kortere looptijd dan twaalf maanden. Dat maakt vergelijken van profielen weer ingewikkelder. Ook was vorig kwartaal een trend te zien uit obligaties, nu is de trend uit cash richting obligaties. Wat wel verder daalt is de allocatie naar aandelen, een trend die in dit jaar is gestart. Profiel - Verschil met Q2 2016 Cash Aandelen Obligaties Anders Zeer defensief -8,40% -1,27% 9,26% 0,42% Defensief -1,21% -1,69% 3,29% -0,38% Neutraal -2,34% -0,50% 3,64% -0,79% Offensief -2,88% -0,37% 3,03% 0,23% Zeer offensief -2,70% -0,58% 4,10% -0,82% Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.