Momentum is niet dood Onderzoeken geven aan dat momentum aan momentum verliest. Larry Swedroe van ETF-com heeft een ander verhaal. 26 september 2016 10:40 • Door IEXProfs Redactie Uit verschillende studies blijkt dat de marktfactor momentum niet langer zorgt voor bovengemiddelde rendementen. Moet de momentumstrategie dus worden begraven? Nee, schrijft columnist Larry Swedroe van ETF.com. Hij geeft toe dat de momentum-rendementen de laatste jaren zeker niet overhielden, maar dat is volgens hem een tijdelijk fenomeen. Swedroe reageert op een recente studie van Steven Dolvin en Bryan Foltice, getiteld Where has the trend gone? An update on Momentum returns in the US Stock Market. Dolvin en Foltice tonen aan dat momentum niet voor aantrekkelijke rendementen zorgt als rekening wordt gehouden met de risico’s. Momentumbeleggers beleggen in aandelen die het recent goed hebben gedaan op de aandelenmarkt. Daarnaast worden aandelen die juist tegenvielen geshort. Decennialang was het een aantrekkelijke strategie, maar 'the recent trend has not been your friend’, aldus de onderzoekers. Spelbreker kredietcrisis Swedroe is het niet met de onderzoekers eens. Hij geeft toe dat het rendement voor de strategie in de afgelopen jaren is gedaald. Een studie uit 1993 laat volgens Swedroe zien dat een momentumstrategie tussen 1927 en 1993 een gemiddeld rendement van 10,9% opleverde. In de periode van 1994 tot 2015 is sprake van een gemiddeld rendement van 5,5%. De oorzaak van de mindere gang zaken is volgens Swedroe vooral gelegen in de kredietcrisis. Die zorgde voor een halvering van het tienjaarlijkse rendement. In de afgelopen jaren is volgens hem echter sprake van een stijging van het rendement. In de jaren tussen 2010 en 2015 ging het gemiddelde jaarrendement omhoog naar 6,8%. Dat is dus hoger dan in de volledige periode van 1994 en 2015. Volgens Swedroe us dat meteen het ultieme bewijs dat het te vroeg is om de momentumstrategie volledig af te schrijven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.