Aandelen geen vervanging obligaties Aandelen zijn geen goed alternatief voor laagrenderende staatsobligaties. Kies liever andere obligaties, aldus MFS. 16 september 2016 15:30 • Door IEXProfs Redactie Staatsobligaties zijn met de lage rente niet interessant, dus beleggers gooien het roer in de search for yield om. Aandelen met een hoog dividend zijn een alternatief, maar pas op, zegt James Swanson, Chief Investment Strategist van de Amerikaanse vermogensbeheerder MFS. "Aandelen zijn helemaal geen goede vervanging voor obligaties. Ten eerste zijn aandelen historisch gezien driemaal zo volatiel en bieden dividendbetalingen geen garantie: bij de eerste tekenen van problemen wordt de dividendbetaling vaak direct gekort." Beleggers zouden er volgens Swanson beter aan doen naar bedrijfsobligaties te kijken. Immers, door de search naar yield zijn aandelen, helemaal dividendbetalers zoals vastgoedbeleggingsfondsen, al flink opgelopen. Swanson noemt dit de toenemende discrepantie binnen de financiële markten. Wees geen laatkomer Aandelenbeleggers moeten nu goed letten op mogelijke keerpunten in de economie. De geschiedenis laat zien dat markten vaak het meest euforisch zijn op het gevaarlijkste punt in de economische cyclus. De Amerikaanse cyclus zit nu in het achtste jaar, terwijl een gemiddelde cyclus vijf jaar duurt, waarschuwt Swanson verder. "De aandelenmarkt piekt meestal zes tot acht maanden voor het begin van een recessie en wanneer een recessie er eenmaal is dalen bedrijfswinsten en aandelenkoersen gemiddeld met circa 26%. Beleggers die rendement zoeken moeten een goede afweging maken voor ze in aandelen stappen." "En in plaats van een laatkomer op de aandelenmarkt te zijn kan de belegger er ook voor kiezen bedrijfsobligaties aan de portefeuille toe te voegen. Veel van dit papier is niet goedkoop, maar ook niet extreem duur. Bedrijfspapier levert yields die vergelijkbaar zijn met het dividend van aandelen, maar de volatiliteit is meestal veel lager." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.