Grondstoffenbelegger: mijd ETN's Passieve grondstoffenbeleggers kunnen Exchange Traded Commodities en Exchange Traded Notes beter mijden. 15 september 2016 11:43 • Door IEXProfs Redactie Passieve grondstoffenbeleggers kunnen exchange traded commodity (ETC) en exchange traded notes (ETN) beter mijden. Beleggers kopen ETC’s en ETN’s vaak met het idee dat deze producten fysieke exposure geven aan grondstoffen, terwijl het in feite gaat om termijncontracten op grondstoffen die vlak voor hun expiratiedatum worden doorgerold. De nieuwe contracten kunnen meer geld kosten dan de eerdere, waardoor beleggers verlies lijden. Veel ETN’s en ETC’s hebben grotere verliezen laten zien dan de grondstoffen waarin zii beleggen, zeggen Lucas White en Jeremy Grantham van GMO tegen CityWire naar aanleiding van een whitepaper over beleggen in grondstoffen. Wie passief wil beleggen in grondstoffen kan terecht bij verscheidene grote ETF’s die brede broodstelling bieden aan grondstoffenaandelen. Individuele grondstoffenaandelen vindt het duo een nog betere keuze. Terwijl de prijs van basismetalen en olie in reële zin nauwelijks is gestegen sinds 1920 zijn de koersen van beursgenoteerde grondstoffenproducten jaarlijks gemiddeld ruim 8% gestegen. Negatieve correlatie Het duo vindt grondstoffenaandelen een interessante categorie voor beleggers met een lange horizon vanwege de lage correlatie met aandelen en de bescherming tegen inflatie. In periodes dat de Amerikaanse inflatie tenminste een jaar hoger was dan 5% bleven grondstoffenprijzen bij, of stegen zelfs harder dan de inflatie. Ook hebben grondstoffenaandelen volgens White en Grantham een lage of negatieve correlatie met andere sectoren. Dat komt doordat grondstoffenproducenten baat hebben van stijgende prijzen, terwijl de brede economie er tegenwind van ondervindt. Andersom geldt dat de economie profiteert van dalende grondstoffenprijzen, maar producenten er last van hebben. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.