60:40 kan prullenbak in Heeft 60:40 zijn langste tijd gehad? Een opiniestuk in Citywire zegt van wel. 22 augustus 2016 10:50 • Door IEXProfs Redactie De traditionele portfeuille die bestaat uit 60% aandelen en 40% obligaties, die in het verleden zo veel beleggers blij heeft gemaakt, werkt niet meer. Dat schrijven Julian Howard en Larry Hatheway in een artikel voor het Britse financiële mediabureau Citywire. De ratio achter de 60;40 portefeuille was dat aandelen een goed gemiddeld rendement over de langere termijn behalen terwijl het obligatiegedeelte de risico's vermindert. Obligaties zorgen voor extra zekerheid in barre tijden. De methode werkte. Het gemiddelde jaarrendement bedroeg in de periode van 1 augustus 1996 tot 1 augustus 2016 6,5%. Een portefeuille met enkel aandelen leverde in dezelfde periode volgens de auteurs een rendement op van 3,8%. Alles-is-anders-show Dat was toen. Op dit moment geven Amerikaanse overheidsobligaties met een looptijd van 10 jaar een rente van 1,32%. Dat is de laagste stand sinds deze Amerikaanse obligatie in 1790 voor het eerst werd uitgegeven. Maar ja, de Amerikanse groeiverwachtingen zijn laag. Datzelfde geldt voor de inflatieverwachtingen. Volgens Howard en Hatheway kunnen deze sombere verwachtingen de extreem lage rendementen echter niet voldoende verklaren. Ze verwachten daarom dat de koersen van staatsobligaties onder druk komen te staan. Ook de toekomst voor aandelen ziet er volgens hen somber uit. De toenemende concurrentie vanuit opkomende markten en van nieuwe internetinitiatieven maakt het lastig om de winstgroei uit het verleden te behalen. Daar komt nog bij dat aandelen op dit moment duur zijn, aldus de auteurs. Alternatieve oplossing Beleggers doen daarom goed aan op zoek te gaan naar alternatieven. Die zijn er wel, aldus Howard en Hatheway. Zij suggereren marktneutrale beleggingsfondsen, smart beta initiatieven en beleggingen in mortgage backed securities. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.