Obligatiekoning in perfecte storm De nieuwe obligatiekoning - opvolger van Gross - Jeffrey Gundlach beleeft het slechtste jaar ooit met zijn fonds. 15 juli 2016 10:45 • Door IEXProfs Redactie Jarenlang versloeg Jeffrey Gundlach's DoubleLine beleggingsfonds de index. Dit jaar lukt dat niet. Alles zit tegen, aldus Gundlach. Het DoubleLine Total return Bond Fund maakt het slechtste jaar uit de geschiedenis door, aldus Fortune. Het fonds met een totaal beheerd vermogen van 61 miljard dollar presteert in de onderste 10% van de markt dit jaar. Dat staat in schril contrast met de prestaties in de afgelopen jaren. Toen werd de benchmark steevast verslagen. Het zorgde ervoor dat Gundlach als de nieuwe obligatiekoning werd gekroond. Hij nam die eretitel over van Bill Gross, die vanwege problemen met rendementen zijn thuisbasis Pimco in het najaar van 2014 verliet. Het huidige fonds van Gundlach bouwt voort op het TCW Total Return Fund waar Gundlach tot 2009 leiding aan gaf. In de laatste tien jaar bij TCW bedroeg het gemiddelde rendement van het fonds 8%. Zo'n 99% van de vergelijkbare obligatiefondsen presteerde slechter. Toch werd Gundlach in 2009 ontslagen. Minder risico In de lente van 2010 begon hij het DoubleLine fonds. In de eerste anderhalf jaar na de lancering bedroeg het rendement 27%. Nu zijn er echter problemen. In de eerste helft van het jaar heeft het fonds slechts één maand (mei) beter gepresteerd dan de index. Volgens Gundlach komt dat door de goede prestaties van bedrijfsobligaties, iets waar zijn fonds niet in belegt. Daarnaast houdt hij de looptijd van obligaties kort. Dat zou goed hebben uitgepakt als de Federal Reserve de rente geleidelijk zou hebben verhoogd. Dat bleef echter achterwege. Volgens Gundlach zijn de slechte prestaties van zijn fonds eigenlijk best goed. Het fonds neemt immers aanzienlijk minder risico dan andere fondsen. De tegenvallende prestaties van het fonds waren aanleiding voor Morningstar om de rating van het fonds naar neutral te verlagen. Dat is deels ook een gevolg omdat DoubleLine niet voldoende informatie geeft over het beleggingsgedrag. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.