Factormodellen doorstaan Brexittest Het multi-factormodel en systematische strategieën hebben goed stand gehouden temidden van de Brexit-onrust. 5 juli 2016 09:45 • Door IEXProfs Redactie Systematische en multi-factor strategieën hebben de schokgolf, die over de financiële markten rolde vanwege een Brexit, goed doorstaan. Patrick Houweling van Robeco’s Global Mutli-Factor Credits fund en Emmanuel Hauptmann (RAM Active Investments) roemen de werking van hun model in deze uitdagende marktomstandigheden. Factorbeleggen heeft al meerdere crises doorstaan, maar dat neemt niet weg dat er lessen getrokken kunnen worden uit de manier waarop het model reageerde op de onrust na het Britse referendum. Maar volgens Houweling heeft het multi-factor model goed stand weten te houden. Hauptmann is te spreken over systematische werking van hun model, onder meer bij de Long/Short strategie in Europese aandelen. De strategie verkleinde de blootstelling aan Britse aandelen voorafgaand aan het referendum, terwijl posities in goud de portefeuille beschermde tegen de daling van de aandelenmarkten. Het was niet nodig om in te grijpen bij de portefeuilles op de vrijdag na het referendum. Schuldenberg Hauptmann verwacht dat de pond sterling verder zal verzwakken, de Bank of England heeft al aangegeven klaar te staan om de rente te verlagen en geld in het financiële systeem te pompen. Dat draagt bij aan een zwakkere munt. Aan de fiscale zijde staat het land voor uitdagingen op het gebied van begrotingstekort en schuldenberg. De koers tussen pond sterling en euro zal volatiel blijven, denkt Hauptmann. De eurozone kampt met aanhoudende tekorten en schuldenproblematiek, waardoor er weinig ruimte blijft om de rente te normaliseren. Andere valuta, zoals Zwitserse frank, Noorse en Zweedse kroon worden sterker als gevolg van grote handelsoverschotten en begrotingsevenwicht. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.