Robo-advies stuwt groei ETF's Dankzij de modelportefeuilles die aan robo-advies hangen, blijven Europese beleggers geld overhevelen naar ETF's. 15 juni 2016 10:13 • Door Joost Ramaer De overgrote meerderheid van de Europese institutionele beleggers zegt de komende jaren meer in trackers te gaan investeren. Robotadviseurs rukken op in Europa. Zij gebruiken bijna uitsluitend ETF-modelportefeuilles: ideaal voor de particulier met kleine beurs. Dat zeiden Rachel Lord van BlackRock, Isabelle Bourcier van BNP Paribas-dochter THEAM, Fanny Wurtz van Amundi, Deborah Yang van MSCI en Sau Kwan van het Chinese fondsenhuis E Fund tijdens een paneldiscussie op het congres Inside ETFs Europe in het Amsterdamse Okura Hotel. De Europese ETF-markt loopt nog ver achter op de Amerikaanse, maar blijft sterk groeien, blijkt uit cijfers van het kennisinstituut ETFGI. In Europa is inmiddels 530 miljard dollar belegd in ETF’s. Volgens Deborah Fuhr, oprichter en directeur van ETFGI, is 15 tot 20% van het geld afkomstig van particulieren. In de Verenigde Staten is dat 80% van het totale in ETF’s belegde vermogen. Robo-adviseurs Maar ook hier gaat het meer die kant op, vooral dankzij modelportefeuilles en robot-adviseurs. “Zij vormen de enige weg to reach the unadvised,” zei Rachel Lord, bij BlackRock verantwoordelijk voor iShares in Europa. De VS en enkele Europese landen, zoals het Verenigd Koninkrijk, kennen een sterke adviescultuur. Maar die wordt steeds duurder, door strengere regelgeving en de afschaffing van de kickbacks. “Voor de meeste adviseurs zijn de meeste particulieren domweg niet langer interessant,” zei Lord. Robo’s en ETF’s stellen hen in staat om hun kosten dusdanig te verlagen dat de onderkant van de markt weer in zicht komt. Ook de beide Françaises signaleren een robo-opmars in Europa. “Er komen steeds meer goede Europese robo’s opzetten,’ constateerde Bourcier. “Ik ben een grote robo-fan. Voor de kleine particulier vormen zij vaak de enige oplossing.” Wurtz wees erop dat robo’s nog maar een miniem percentage van het totale in ETF’s belegde vermogen beheren. “Ongeveer twintig miljard dollar op drie biljoen wereldwijd. Dat aandeel kan alleen maar toenemen.” Alle deelnemers aan het debat zijn het erover eens dat de hybride robo een grote toekomst tegemoet gaat. “Wij blijven computers maar half vertrouwen, en misschien is dat maar goed ook,” zei Lord. “We laten de computer met plezier een portefeuille samenstellen, maar willen daarna praten met een mens.” Obligatietrackers Een andere markt die ETF’s nieuw leven inblazen is die voor staats- en bedrijfsobligaties. Obligatietrackers behoren tot de zeldzame beleggingsproducten die in de eerste helft van 2016 instroom noteren. “Het is vrijwel ondoenlijk geworden individuele obligaties te vinden, laat staan erin te handelen,” zei Lord. Door de nieuwe kapitaaleisen kunnen banken geen massale handelsvoorraden aanhouden. “De markt in schuldpapier heeft vrijwel opgehouden te bestaan,” constateert Lord. “De spreads zijn enorm. Als je al kunt vinden wat je zoekt, word je alsnog kaalgeplukt door de hoge kosten.” Zelfs voor institutionele beleggers vormen obligatietrackers vaak de enige uitweg. “Fixed Income ETF’s gaan nog veel harder groeien” voorspelde Lord. “Wereldwijd zit er pas een half biljoen dollar in, tegen twee biljoen in aandelen-ETF’s.” Joost Ramaer is freelance journalist en schrijver van het boek De Geldpers – De teloorgang van het mediaconcern PCM (Prometheus, 2009). Over beleggen schreef hij eerder een wekelijkse column in NRC Handelsblad (2011-2013). De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.