Einde van hegdefondsen nabij? Is het hedgefondsmodel zoals we het kennen stuk gelopen? Of is de opschoning onder deze fondsen juist heilzaam? 31 mei 2016 09:14 • Door IEXProfs Redactie Hedgefondsmanagers waren degenen die grote risico’s durfden te nemen, maar daar meestal ook forse rendementen mee behaalden. Maar hun superioriteit is tanende. Zelfs de hedgefondsbeheerders zelf geven toe dat ze door moeilijke tijden gaan. De prestaties van de fondsen blijven achter bij hun benchmarks en kapitaal stroomt weg. Dat is moeilijk voor een sector die leeft van het idee dat het alpha kan genereren en betere resultaten laat zien dan de markt. Hedgefondsen berekenen hoge vergoedingen voor die alpha en nu de resultaten uitblijven komt de discussie over de vergoedingen weer omhoog. Dat valt samen met de sterke opkomst van lage-kosten-fondsen. Blackstone verwacht dat volgend jaar de hedgefondsen een kwart minder vermogen onder beheer zullen hebben. Anderen voorspellen zelfs dat de kaalslag onder hedgefondsen nog erger zal zijn en veel fondsen geliquideerd gaan worden. Doemscenario, of toch sphinx die uit as verrijst? Dat roept de vraag op of het hedgefondsmodel zoals we dat kennen niet op zijn laatste benen loopt. Brad Balter, van Balter Capital Management, is die mening toegedaan. Volgens hem is het verdienmodel van hedgefondsen op de klippen gelopen. Er zullen nog wel hedgefund-achtige strategieën blijven bestaan, maar de industrie bevindt zich op een doodlopende weg. Anderen denken echter dat ook deze magere jaren weer overwaaien en zien de teruggang als een cyclisch gebeuren. De uitstroom van hedgefondsen wordt teveel uitgelicht, terwijl beleggingsfondsen in obligaties en aandelen veel meer kapitaal verloren hebben. Uiteindelijk kan een reductie van het aantal hedgefondsen een goede vrucht brengen, in het bijzonder voor die managers die zich door deze moeilijkheden weten heen te slaan. De fondsen die overeind blijven krijgen iets meer speelruimte. De tijd zal het leren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.