Slechts minderheid aandelen rendeert Uit onderzoek van Longboard blijkt slechts een minderheid van aandelen te renderen op de lange termijn. 18 mei 2016 09:30 • Door IEXProfs Redactie Uit onderzoek van Longboard blijkt slechts een minderheid van aandelen te renderen op de lange termijn. Het is dus efficiënter om een portefeuille defensief te positioneren en de meerderheid van slecht presterende beleggingen te vermijden. Het Pareto-principeVolgens het Pareto-principe is een normale verdeling van performance zeldzaam in de realiteit. In een competitie presteert doorgaans een kleine minderheid beter dan de meerderheid. Deze minderheid vergaart een onevenredig groot deel van de totale beloning, daardoor ontstaat een ’fat tail’, een scheve verdeling van de extreme outperformers en underperformers met een grote kloof - de ’competion gap’ - ertussen. Longboard onderzocht 14.455 aandelen tussen 1989 en 2015 en selecteerde de best presterende aandelen, zowel op jaarbasis als op basis van total return. Slechts 7,7% deed het 500% beter dan de S&P500, en 6,8% deed het evenzoveel slechter. De overgrote meerderheid presteerde rond hetzelfde niveau als de graadmeter. De ’competition gap’ is duidelijk aanwezig, maar liefst 23,7% presteerde zelfs fors minder dan de index. Mijd minder presterende aandelenDat betekent dat als een belegger de 20% best presterende aandelen niet in portefeuille had, maar wel de overige 80%, dat zijn rendement over die 25 jaar 0% zou zijn. Op langere termijn is de meest efficiënte benadering om blootstelling aan de vele underperformers te mijden. Volgens Longboard kunnen alternatieve beleggingen helpen om langetermijntrends te volgen, waardoor beleggingen worden uitgesloten die over een bepaalde periode niet renderen. Dit soort defensieve strategieën zijn vaak beter in staat om een neerwaartse trend te vermijden en kan zo een zekere bescherming aan de portefeuille bieden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.
Assetallocatie 09 apr Pictet AM heeft geen angst voor een bubbel Volgens Pictet AM zijn er goede redenen voor de huidige bullmarkt. Het heeft vooral te maken met een sterke Amerikaanse economie en bedrijven die daar wereldwijd van profiteren. Het is volgens Pictet bovendien positief dat de rally steeds breder gedragen wordt.