Positiever over grondstoffen Beleggingshuizen worden steeds positiever over de kansen van grondstoffen. Morgan Stanley loopt voor de troepen uit. 18 mei 2016 10:15 • Door Eelco Ubbels Morgan Stanley was met de publicatie On the Markets prijswinnaar bij de laatste Asset Allocatie Awards in de belangrijke categorie Over All. In deze categorie worden asset allocatie, regio allocatie en credit allocatie samen getoetst. Morgan Stanley heeft het opvallend vaak bij het juiste eind. Grondstoffenbeleggers opgelet. De aanbeveling voor commodities ging bij Morgan Stanley in april van onderwogen naar neutraal. Morgan Stanely staat daarin niet alleen, In onderstaande grafiek is te zien hoe langzaam, maar wel gestaag, de 66 asset managers in 2016 positiever worden over deze beleggingscategorie. Op dit moment is de consensusaanbeveling nog net onderwogen. Morgan Stanley loopt op de consensustroepen vooruit en verhoogt nu haar recommandatie naar neutraal. Klik op de afbeelding voor een grote versie Eindelijk licht In On the Markets is de volgende toelichting te vinden: “De meeste grondstoffen hebben een underperformance laten zien in de afgelopen jaren, met energie voorop. Wij geloven dat grondstoffen waarschijnlijk beter presteren in 2016 als de wereldwijde groei versnelt en de oliemarkt met de vraag/aanbod meer in balance komt.” Er bestaat een link tussen grondstoffenprijzen en inflatie. Landen kunnen inflatie importeren, maar ook exporteren. Voor de ontwikkelde markten heeft Morgan Stanley de inflatieverwachtingen teruggebracht van 1,5% naar 0,8%. Voor de Emerging Markets daarentegen wordt een duidelijk hogere inflatie verwacht. Duidelijk mag zijn dat het neutraal van Morgan Stanly nog geen koopsignaal is, wel dat er eindelijk licht aan het einde van de tunnel is van de dalende koersen van commodities. Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.