SEC onderzoekt high yield-fondsen Naar aanleiding van de problemen bij Third Avenue Focused Credit heeft de SEC obligatiefondsen doorgelopen. Geen grote problemen. 15 april 2016 10:15 • Door IEXProfs Redactie De Amerikaanse toezichthouder SEC heeft risicovolle obligatiefondsen onderzocht. Er zijn geen grote problemen ontdekt, aldus The Wall Street Journal. Het onderzoek van de SEC volgt op het echec van het obligatiefonds Third Avenue Focused Credit. Dat fonds kwam vorig jaar in de problemen toen de koersen van high yield-obligaties daalden. Het fonds maakte het onmogelijk voor beleggers om geld terug te trekken uit het fonds. Alleen op die manier kon volgens de beheerder worden voorkomen dat posities tegen afbraakprijzen van de hand moesten worden gedaan. Dit gebeurde in december vorig jaar. Het fonds is nog altijd gesloten. De SEC heeft daarop tachtig vergelijkbare fondsen nauwgezet onderzocht. Het gaat om fondsen die beleggen in junk bonds, maar ook in verhandelbare bankleningen. Weinig liquide producten Het zijn producten die over het algemeen weinig verhandeld worden en waarvan de prijsvorming in periodes van economische spanning twijfelachtig is. De SEC was vooral geïnteresseerd in de manieren waarop de diverse fondsen de prijzen van deze zogenoemde illiquide producten bepaalden. Daarnaast werd gekeken hoe er werd omgegaan met mogelijke meningsverschillen onder de fondsbeheerders over de prijsbepaling van deze producten. De SEC heeft na maanden onderzoek geconcludeerd dat er geen aanleiding is om het beleid aan te scherpen. “We hebben niets ontdekt waardoor onze alarmbellen zouden moeten gaan rinkelen”, aldus Marc Wyatt, directeur van de compliance afdeling van de SEC. De problemen bij het Third Avenue zorgden in december voor enige oproer bij vergelijkbare fondsen. Toch is er geen sprake geweest van een massale exodus onder beleggers. De koersen van junk bonds stonden in zowel december als januari onder druk. In de afgelopen weken heeft juist een herstel plaatsgevonden. Beleggers krijgen weer wat meer vertrouwen in het herstel van de Amerikaanse economie. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.