Unconstrained beleggen is risicovol Beleggers kiezen steeds vaker voor onconventionele obligatiefondsen. Maar dat extra risico loont niet altijd. 14 april 2016 12:05 • Door IEXProfs Redactie Beleggers kiezen steeds vaker voor onconventionele obligatiefondsen en dat gaat gepaard met extra risico. Dat loont niet altijd, aldus Larry Swedroe op Mutualfonds.com. Swedroe beschrijft een trend waarin beleggers steeds vaker opteren voor unconstrained bond funds. Dit zijn obligatiefondsen die niet zonder benchmark mogen beleggen. Ze worden ook wel go-anywhere-fondsen genoemd. Alles kan en mag, ook hypotheekobligaties, derivaten en aandelen. Ze ogen aantrekkelijk omdat het mogelijk is hogere rendementen te behalen. Vandaar dat beleggers ervoor kiezen nu de rendementen op traditionele beleggingsfondsen relatief laag zijn. In 2010 stroomde 170 miljard dollar naar de niet-traditionele fondsen. Afgelopen jaar was dat 462 miljard dollar. De extra risico’s zijn evident, schrijft Swedroe. Traditionele fondsen beleggen gemiddeld voor 7% in junk bonds. Bij de unconstrained fondsen is dat percentage meer dan 40%. Dit soort fondsen beleggen zelfs in obligaties die helemaal geen rating habben. In 2011 zorgde dit voor problemen. De risico’s werden indertijd groter als gevolg van spanningen in de eurozone. Minder diversificatie Dit zorgde ervoor dat de onconventionele obligatiefondsen gemiddeld 1,3% verloren. En dat terwijl fondsen die belegden in Amerikaanse staatsobligaties dat jaar een rendement van 9,5% behaalden. In de periode van 2010 tot 2014 behaalden de onconventionele fondsen een gemiddeld rendement van 3,4%. Dat is aanzienlijk minder dan het gemiddelde rendement over deze periode van 4,8% voor de traditionele fondsen. Volgens Swedroe zouden de resultaten er nog veel dramatischer hebben uitgezien als het jaar 2008 in de metingen zou zijn opgenomen. Het probleem volgens Swedroe, die zich baseert op een studie van Morningstar, met deze unconstrained fondsen is dat ze minder diversificatie geven dan ze beloven. Verder zijn de fondsen over het algemeen duurder. Maar het belangrijkste probleem is dat ze risicovoller zijn dan de belegger waarschijnlijk vermoedt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.