Groei pensioenfondsen stagneert Uit onderzoek blijkt het institutioneel pensioenkapitaal in negentien belangrijkste markten in 2015 gestagneerd te zijn. 4 februari 2016 09:45 • Door IEXProfs Redactie Uit onderzoek van blijkt het institutioneel pensioenkapitaal in de negentien belangrijkste markten in 2015 gestagneerd te zijn. Eind 2015 bedroeg het totale pensioenkapitaal 35,4 miljoen dollar, ofwel 80% van het bbp van de betreffende landen. Sinds 2005 is het mondiale vermogen van pensioenfondsen gemiddeld met 5% per jaar gegroeid. Het Nederlandse pensioenvermogen blijkt de grootste groei te hebben laten zien op tienjaarsbasis, met een groei van 75% tot 184% ten opzichte van het bbp. De onderzoekers verklaren dat door een combinatie van een sterke beleggingscultuur en een focus op het afdekken van pensioenverplichtingen in ons land. Verschuiving naar ander pensioensysteem Het onderzoek signaleert verschillende wereldwijde beleggingstrends, waaronder de verschuiving van de inrichting van pensioenen vaneen systeem met vaste uitkeringen (Defined Benefit) naar een systeem met vaste pensioenlasten (Defined Contribution, DC). Het DC-pensioenvermogen bedraagt nu meer dan 48% van het mondiale pensioenkapitaal. In die ontwikkeling loopt de Amerikaanse markt voorop. Nederland kent samen met Japan en Canada vooral een systeem van Defined Benefit, ofwel het systeem met vaste uitkeringen. Maar er vindt een geleidelijke omslag plaats richting het systeem met vaste premies. Toch plaatst Willis Towers Watson er ook kanttekeningen bij. Zij signaleren het risico dat deze regelingen niet tegemoet zullen komen aan de verwachtingen van de pensioendeelnemers, vooral als gevolg van lage rendementsverwachtingen en relatief lage premiebijdragen. Alternatief en internationaal Het onderzoek bevestigt ook een aantal verschuivingen in de beleggingsstrategieën van pensioenfondsen. Alternatieve beleggingen, zoals in onroerend goed, hedgefondsen, private equity en grondstoffen, zijn sterk in opkomst. Daarnaast verschuift de focus meer van binnenlandse aandelen naar wereldwijde beleggingen. Hoewel de Canadese en Amerikaanse pensioenfondsen nog erg sterk vasthouden aan binnenlandse aandelen. De spreiding binnen de portefeuille naar alternatieve en internationale beleggingen draagt bij aan de risicobeheersing. De uitdagingen voor de pensioensector blijven onverminderd groot. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.