15% Ucits-fondsen is 'closet tracker' Volgens de Europese toezichthouder ESMA volgt maximaal 15% van de actieve beleggingsfondsen stiekem een index. Tijd voor actie. 3 februari 2016 12:30 • Door IEXProfs Redactie De Europese toezichthouder voor financiële markten, ESMA, wil dat er wordt opgetreden - hoe is nog onduidelijk - tegen maximaal 15% van de in Europa actief geleide fondsen. Het vergrijp: stiekem een index volgen, maar daar wel de hoge kosten, die passen bij actief beheer, voor rekenen. Wie de laatste jaren de beleggingsindustrie heeft gevolgd, zal het nieuws niet verbazen. Al langer bestond er de verdenking dat een deel van de actief geleide beleggingsfondsen zich alles behalve actief opstelt, maar verkapte indexfondsen zijn, zogenoemde closet trackers. De European Securities and Markets Authority (ESMA) besloot de zaak in 2014 na een kattebelletje van de lobbygroep Beter Finance te onderzoeken. En inderdaad, 5% tot 15% van de geanalyseerde actieve beleggingsfondsen (UCITS) valt in de categorie closet trackers. In de EU zijn op dit moment 29.000 UCITS geregisteerd, die samen circa negen biljoen euro onder beheer hebben. Nationale toezichthouders aan zet De logische reactie van ESMA-voorzitter Steven Maijoor (foto): "De bescherming van beleggers is ons belangrijkste doel. De eerste bevindingen geven ons aanleiding om de zaak nader te onderzoeken." Niet dat ESMA zelf veel kan doen tegen heimelijke indexvolgers. Het uitdelen van sancties is een zaak van de 28 nationale toezichthouders. Daarnaast zijn EU-beleidsmakers huiverig om oorlog te maken tegen de beleggingsindustrie, omdat zij privaat geld nodig hebben voor noodzakelijke investeringen in infrastructuur, traditioneel en digitaal. In het onderzoek keek ESMA naar de zogenoemde active share van de verschillende fondsen. De active share wordt berekend door alle onder- en overwegingen in het fonds ten opzichte van de index bij elkaar op te tellen. Hoe groter de active share, hoe meer een fonds afwijkt van zijn benchmark. Volgens academici is een actief fonds pas actief als het minstens 60% afwijkt van de index. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.