Pictet gaat alternatief én contrair Omdat in traditionele assets niet veel te halen valt, kijkt Pictet naar kansen in de hoek van alternatieve beleggingen. 28 januari 2016 10:03 • Door Rob Stallinga Er is meer dan aandelen en obligaties. Dat was toch wel de belangrijkste boodschap van Pictets hoofdstrateeg Luca Paolini aan de Nederlandse beleggingsindustrie. De Zwitserse vermogensbeheerder, die vooral bekend is van de thematische aanpak, zoekt het in de volle beleggingsbreedte. Volgens Paolini moeten beleggers wel. "Een neutrale portefeuille, die uit Amerikaanse aandelen en obligaties bestaat, boekte de laatste vijf jaar, na aftrek van inflatie, 2% rendement, terwijl het historisch gemiddelde rond de 5% ligt. Voor de komende jaren zijn de verwachtingen nog slechter." Traditioneel neutraal levert weinig op Waarmee Paolini maar wil zeggen: beste beleggers, kijk goed om je heen. Er is buiten aandelen en obligaties genoeg alpha in de wereld te halen. Denk aan beleggingen in infrastructuur, private equity, absolut return, olietankers, hedgefondsen, grondstoffen, vastgoed, noem maar op. De ene alternatieve belegging is de andere niet Kansrijke picks Zo breed als de markt van alternatieve beleggingen is, zo verschillend als de rendementen zijn. "Je moet scherp kiezen. Ook binnen de afzonderlijke categorieën." De beleggingsstrateeg ziet nu met name kansen in vastgoed (We zijn positief over Britse kantoren), alternatieve financiering, zoals P2P-lending (Omdat banken door strengere regelgeving terughoudend zijn), het leasen van vliegtuigen en absoluut returnstrategieën. Liever Brits vastgoed Maar ook goud staat inmiddels op de kooplijst van Pictet. "Niet omdat er een crisis in aantocht is, waardoor beleggers moeten schuilen in goud, maar omdat de dollar gaat verzwakken en dat is positief voor de goudprijs," vertelt Paolini. De dollarverwachting is een eigenzinnige call van Pictet. Slechts weinig beleggingshuizen denker er hetzelfde over. Paolini legt uit: "In economische groei ontlopen de EU en VS elkaar weinig. Er is daarom geen reden voor de overwaardering van de dollar." Contrair Niet alleen over de richting van de dollar is Pictet contrair. Ondanks de stagnatie van de Chinese economie is het Zwitserse beleggingshuis positief over de sector infrastructuur. "China heeft de laatste jaren misschien te veel geïnvesteerd in infrastructuur, maar de volwassen markten juist te weinig. Die moeten een inhaalslag maken." Volgens Paolini zullen metalen door deze ontwikkeling duurder kunnen worden. Verder is het volgens Paolni aantrekkelijk om in de scheepvaart te zitten. Ook een opvallende keuze. De Baltic Dry Index is door het overaanbod van schepen zwaar gekelderd. De markt voor olietankers ligt er een stuk beter bij. In afwachting van een stijgende olieprijs is er een sterke vraag naar olieopslag, op land of drijvend. Paolini ten slotte: "Graag steek ik beleggers nog een hart onder de riem. Ik verwacht niet dat 2016 een slecht jaar wordt. Zeker de opkomende markten kunnen verrassen." Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.