Tesla leidt klimaatrevolutie Technologie wordt een belangrijker aanjager van schone energie dan de politiek, stelt Henderson's Nick Anderson. 3 december 2015 12:45 • Door Pieter Kort De klimaattop in Parijs is begonnen met veelbelovende voornemens, maar de echte verandering zou wel eens gewoon uit het internationale bedrijfsleven kunnen komen. Dat zegt Nick Anderson, bij vermogensbeheerder Henderson verantwoordelijk voor het Henderson Global Care Growth Fund. Andersons fonds is een wereldwijd aandelenfonds met een bijzondere clausule: het fonds belegt alleen in bedrijven die een aanwijsbaar gunstige invloed hebben op het milieu of het welzijn van mensen. “Wat ze slim hebben aangepakt in Parijs, is dat ze er op hebben aangedrongen dat landen al voor de conferentie beloftes hebben gedaan omtrent de verlaging van CO2-emissies. Dat neemt een hoop spanning weg. Maar als je alles optelt zal het nooit genoeg zijn om op termijn binnen die 2 graden opwarming te blijven. Dat is gewoon de realiteit.” Hogere oliekosten Toch is Anderson vooral positief: “China en de VS lijken voor het eerst overeenstemming te bereiken. En wat nog veel belangrijker is: de technologische ontwikkeling is op dit moment misschien wel ingrijpender dan wat alle landen ook overeen gaan komen in Parijs.” Hij doelt daarmee op innovatieve doorbraken in klimaatneutrale energie die de businessmodellen in de energiesector op zijn kop zetten. “Technologie verandert het economische fundament van hele sectoren. We bereiken nu het punt waarop zonne-energie helemaal geen subsidie meer nodig heeft om winstgevend te zijn." "En de kosten om een vat olie uit de grond te krijgen gaan ieder jaar omhoog. Dat is een veel sterkere driver dan welke wetgeving ook. Het is gewoon economisch verantwoord om in schone energie te investeren.” Extreen ontwrichtend Eén bedrijf is volgens Anderson de absolute leider van de duurzame omwenteling. Een bedrijf waar hij tegenwoordig met overtuiging in belegt. “Tesla torst geen erfenis uit het verleden mee. Ze hoeven geen rekening te houden met activiteiten waarin conventionele verbrandingsmotoren een rol spelen en ze zijn in staat om een enorme schaalvergroting te creëren bij de productie van elektrische auto’s.” Hoewel elektrische auto’s de belangrijkste producten van Tesla zijn, schuilt de potentie van het bedrijf vooral in één onderdeel. “Het draait allemaal om de accu. De innovatie op dat gebied bepaalt hoe snel het gaat. En het gaat snel. Als Tesla’s gigafactory in Nevada in 2016 of 2017 online gaat, is de verwachting dat de prijs van de aandrijving van een Tesla daalt van 21.000 dollar nu tot 8800 dollar. Even ter vergelijking: de aandrijving van een conventionele auto kost nu zo’n 13.000 dollar.” “Het is een tangbeweging: elektrische auto’s worden concurrerender en conventionele aandrijving wordt alleen maar duurder. De omwenteling is potentieel extreem ontwrichtend voor de bestaande industrie.” De reikwijdte van Tesla zal zich gaan uitstrekken tot buiten de auto-industrie, verwacht Anderson. De massaproductie van opslagcapaciteit morrelt aan de fundamenten van de hele energiesector. Tesla: bijna cashflow-positief “De economische basis onder zonne- en windenergie wordt veel sterker als je in piekuren stroom kan leveren die eerder is opgewekt. Tesla zorgt dat er in snel tempo schaalvergroting plaatsvindt in energieopslag en dat is cruciaal voor die ontwikkeling.” Niet dat Tesla de enige speler is die in dit segment de dienst uitmaakt, maar, zegt Anderson, het bedrijf is nu wel een van de leiders van de energierevolutie. “Er zullen straks wereldwijd heel veel gigafactories nodig zijn, dus er is ruimte voor andere spelers. Tesla maakt zich daar ook niet druk over; ze hebben niet voor niets hun patenten vrijgegeven. Ze willen juist dat anderen mee gaan doen, om te zorgen voor de juiste economies of scale.” Het aandeel Tesla is na een snelle stijging in 2013 en 2014 dit jaar in wat rustiger vaarwater terecht gekomen. Is dat ook een reden om enthousiaster te zijn over dit klimaataandeel? “Wij beleggen niet in technologie voor de technologie. Er moet rendement uit komen en we willen duurzame kasstromen zien. Wij zijn sinds kort beter te spreken over de financiële structuur van Tesla. Het bedrijf staat op het punt om cashflow-positief te worden. Dus het risico neemt af.” Pieter Kort is hoofdredacteur van IEX Media. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.