Voorkeur voor value boven groei Momenteel moet value- zijn meerdere erkennen in de growth-strategie. Maar historisch bewijs wijst op een omslag. 19 augustus 2015 09:15 • Door IEXProfs Redactie Momenteel moet value- zijn meerdere erkennen in de growth-strategie. Dat is sinds 1945 slechts zesmaal voorgekomen. Uit historisch onderzoek blijkt dat een valuestrategie de beste prestaties leverde gedurende de meeste perioden van vijf jaar. Advisor Perspectives vraagt zich af waarom value over zo’n lange periode het beter blijft doen. Valueaandelen zijn goedkoop gewaardeerd, afgezet tegen wat bekend is over het bedrijf. Groeiaandelen zijn juist duur, want beleggers hebben hoge verwachtingen over winst en boekwaarde, die voor groei zorgen. Beleggers zijn niet zo goed in het voorspellen van de toekomst, constateert de blogschrijver. Zij hebben ook de neiging door te schieten in het extrapoleren van behaalde resultaten. Daardoor dreigen value-aandelen te laag gewaardeerd te worden, terwijl groei-aandelen op grond van onrealistische verwachtingen te duur geprijsd worden. Toch presteert een valuestrategie niet altijd beter dan groei. Sinds de Tweede Wereldoorlog zijn er zes periodes geweest waarin value het aflegde tegen groei. Momenteel bevindt de markt zich weer in soortgelijke omstandigheden en blijven de prestaties van value-aandelen achter. Het historische onderzoek levert ook nog andere interessante gegevens op. Volgend op zo’n periode van mindere prestaties vertoonden value-aandelen altijd een sterk herstel. In de vijf jaar volgend op zo’n mindere fase zette een valuestrategie sterke rendementen neer. Momenteel heeft er nog geen herstel van de value-aandelen plaatsgevonden. De blogschrijver onthoudt zich van voorspellingen, maar gelooft wel in cyclische bewegingen. Gezien het feit dat het logisch is om aandelen te kopen in bedrijven tegen een goedkope prijs en gezien de huidige fase van de cyclus, lijkt het aan te bevelen om kapitaal te verleggen van groei- richting een valuestrategie De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.