Van Eck lanceert Europees ETF-platform Het Amerikaanse Van Eck (Market Vectors) betreedt met een nieuw UCITS-ETF-platform de Europese markt. Daar zit namelijk groei. 21 mei 2015 13:15 • Door Fleur van Dalsem Als de Europese ETF-markt ruim 500 miljard dollar groot is en de Amerikaanse ETF-markt vier keer zo groot, waar zit dan de groei? Zo moeten ze ook gedacht hebben bij het Amerikaanse huis Van Eck Global, ETF-aanbieder nummer tien in de VS in 2015. Met het openen van een ETF-platform met hun bekende goudmijn ETF’s in UCITS-formaat zijn ze nu volop actief in Europa. Dat waren ze volgens Lars Hamich, CEO van Van Eck Europe, al acht jaar, maar dan verkochten ze de Amerikaanse fondsvarianten van deze ETF’s, die onder de merknaam Market Vectors vallen, aan klanten. Hamich werkt sinds acht jaar vanuit Frankfurt, maar verkocht wegens het gebrek aan Europees-proof-productengamma vooral een-op-een aan Amerikaanse klanten. Hoge omzetten “We mochten klanten in Europa tot voor kort alleen een-op-een bedienen via private placements. Dat mag niet meer onder de nieuwe Europese regels. Nu komen de klanten uit 80 landen buiten Amerika en kunnen we ze verschillende varianten van onze producten aanbieden.” Met die varianten bedoelt hij dat Europese beleggers in dezelfde goud- en goudmijn ETF’s van Market Vectors beleggen als Amerikaanse beleggers. De nieuwe UCITS-fondsen op het ETF-platform zijn dezelfde fondsen als in Amerika, maar in een ander regelgevingsjasje. Dat heeft volgens Hamich het voordeel dat nieuwe Europese beleggers in kunnen stappen in producten met een lang trackrecord. Het eerste goudaandelenfonds werd door Van Eck in 1968 op de markt gebracht. Ook is er zo voldoende liquiditeit en blijft de spread klein. Immers overdag zitten er vooral Europese beleggers in, maar in de namiddag gaat Amerika open en handelen de goudfondsen soms tegen hogere omzetten dan aandelen zoals Microsoft. Eigen goudmijnindex De basisvaluta van de nieuwe, ook in Nederland beschikbare ETF’s van Market Vectors, is de dollar en er is een share class om verdere versnippering tegen te gaan. Maar wat voor soort Europese beleggers zitten in deze markt te wachten op nieuwe goud-ETF’s? Hamich: “Met goud is het zo dat je of ervan houdt, of het haat. Dat geldt ook voor professionele beleggers. Onze klanten zijn pensioenfondsen, fund of funds, hedgefondsen. Goud is nooit hun grootste mandaat natuurlijk, maar vooral een satellite in een core-satellite-portefeuille.” Van Eck is dus al lange actief als aanbieder van beleggingsproducten op goud. Zowel actief als passief. Wat ze anders doen dan anderen, is bijvoorbeeld de eigen index voor goudmijnaandelen. Hamich heeft zelf een achtergrond in de indexsector en heeft acht jaar geleden mede een nieuwe goudmijnindex bedacht, de Market Vectors Global Juniors Gold Miners Index. Goudprijscorrectie voorbij Het idee is dat alle juniorgoudmijnen in de index elke drie maanden opnieuw onderzocht worden. “Bij zulke volatiele bedrijven kan er in een paar maanden tijd veel veranderen. Wint een mijn bijvoorbeeld nog wel goud, of zijn ze bijvoorbeeld overgestapt op koper. De koperprijs is de afgelopen periode namelijk wel gestegen, terwijl goud daalde. Zo proberen we ervoor te zorgen dat de index uit ondernemingen bestaat die groot genoeg en liquide genoeg zijn.” Beleggers moeten volgens Hamich nu goed opletten welke goudmijnbedrijven er in geslaagd zijn om hun operationele kosten omlaag te brengen. “Bij een stijgende goudprijs maken oplopende kosten weinig uit. Maar tegen een lagere goudprijs – zoals nu - zijn ze anders natuurlijk niet voldoende winstgevend. Vooral ondernemingen met een nieuw management zijn hier goed in. Die snijden namelijk vaak als eerste in de kosten.” De goudprijs blijft de komende anderhalf jaar nog volatiel, zo verwachten de goudexperts bij Van Eck. “Maar de correctie lijkt achter ons en met de opkomende middenklasse in Azië – op zoek naar een veilige beleggingshaven of mooie juwelen – en een dalend aanbod van goud, lijkt de toekomst van goudmijnen weer rooskleuriger.” Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.