Zo wordt u een betere voorspeller Deze acht factoren zorgen ervoor dat iemand een betere voorspeller is. 4 februari 2015 15:30 • Door Ruben Munsterman Als we het zebrapad van een drukke weg willen oversteken, schatten we eerst in wat de rest van het verkeer doet. Daarna handelen we. Meestal gaat dat goed. Vooruitkijken, we doen het constant. Twee aankomende auto's en een stilstaand brommertje zijn makkelijk te overzien, maar hoeveel factoren bepalen wel niet welke richting de olieprijs beweegt? Van de gemoedstoestand van de nieuwe Saoedische koning tot de gedetailleerde bezuinigingsplannen van oliebedrijven. En van de hoeveelheid verkochte diesels in Amerika tot de groei van de wereldeconomie, die ook weer is opgebouwd uit ontelbaar veel factoren. Voorspellers pesten Toch worden lezers en beleggers dagelijks geconfronteerd met voorspellingen en koersdoelen. Tot grote ergenis van sommigen. Mijn vorige collega bij Follow the Money, Jesse Frederik, had er lol in om de gemiste groeivooruitzichten van economen en officiële instanties onderuit te halen, en mijn huidige collega Arend Jan Kamp ergert zich geregeld aan koersdoelen. Ah, uitzinnige koersdoelen! #Goud draaide in 2014 toen $800 PT's verschenen. Einde oliedaling op komst? Voorpagina BI pic.twitter.com/zfOMqhHOON — Arend Jan Kamp (@ArendJanKamp) January 6, 2015 Bestaat er dan echt niet zoiets als goed kunnen voorspellen? De wetenschap zegt van wel, zo blijkt uit een recent artikel op Harvard Business Review. Apen Philip E. Tetlock van de University of Pennsylvania vroeg verschillende politieke experts naar concrete voorspellingen zoals of de Sovjet-Unie in 1993 uiteen zou vallen. Later bleek dat de vooruitziende gave van de experts - zowel conservatief als progressief - gemiddeld niet veel beter was dan dartpijltjeswerpende chimpansees. Jawel, die verdomde apen altijd. Maar - en dit is erg belangrijk - Tetlock ontdekte dat de experts die openstonden voor meerdere verklaringen en deze allemaal meenamen in hun vooruitblik het significant beter deden dan de groep die stug vasthield aan één verklaring. De eerst groep noemt hij "foxes" (vossen) en de tweede "hedgehogs" (egels). Het staat beschreven in Tetlocks boek Expert Political Judgment uit 2006. De acht factoren Sinds dat boek hebben Tetlock zijn collega's meer van deze tests uitgevoerd om erachter te komen hoe mensen betere voorspellingen kunnen doen. De onderzoeker en zijn team hebben drie papers gepubliceerd waarin 150.000 voorspellingen over 199 wereldgebeurtenissen van 743 participanten zijn geanalyseerd. Daaruit bleek dat goede voorspellers wel degelijk bestaan. De wetenschappers komen met acht factoren die ervoor zorgen dat iemand een betere voorspeller wordt. En die zijn volgens mij zeer nuttig voor fondsmanagers, analisten en vermogensbeheerders. 1. Intelligentie. Als twee mensen wordt gevraagd om een voorspelling te doen over een onderwerp waar zij in eerste instantie nog niets van afweten, zal de slimmere persoon een betere voorspelling doen. Dat is logisch, intelligente mensen verwerken informatie sneller en beter. 2. Kennis over het onderwerp. Uit het eerdere onderzoek van Tetlock bleek dat de benoemde experts niet per se goede voorspellers waren. Dat is juist, hoge titels of een autoritaire naam niet per se, maar echte domain expertise levert wel degelijk een voorsprong op. 3. Oefenening baart kunst. De beste voorspellers uit het onderzoek werden ook steeds beter. Een kind dat een kruispunt voor het eerst ziet zal immers een slechtere inschatting van de situatie doen dan de ouder die al duizend keer zo'n soortgelijke situatie heeft meegemaakt. 4. Opereer in een team. De voorspellers die in een team werkten, deden het ook beter dan de rest. Dat sluit aan bij het eerder onderzoek waaruit bleek dat het meenemen van meerdere verklaringen de kans verhoogt dat een voorspelling het bij het juiste eind gaat hebben. 5. Wees openminded. Aansluitend op punt vier, helpt het om ook daadwerkelijk open te staan voor meerdere verklaringen. 6. De geschiedenis rijmt. Sommige participanten kregen training in probabilistic reasoning, wat er op neerkomt dat zij naar oude data moesten kijken om te zien hoe soortgelijke situaties in het verleden uitpakten. Mensen zijn verrassend slecht hierin en denken doorgaans dat het ditmaal echt anders is. Vooral op de beurs heeft men daar een handje van. 7. Haast u niet. Hoe langer de deelnemers de tijd uittrokken voor het doen van de voorspelling, hoe accurater die bleek te zijn. 8. Draaikonten. Durf uw verwachting bij te stellen in het geval er nieuwe informatie op tafel komt. Ook hier zijn mensen doorgaans erg slecht in. Daniel Kahneman toonde eerder al aan dat men geneigd is om selectief informatie te zoeken die hun eerste standpunt bewijst, de confirmation bias. "Zekerheid is de vijand van een accurate voorspelling," concludeert de Harvard-auteur scherp. Beursgoeroe's, economen en fondsmanagers die te zeker van hun eigen gelijk zijn, kunt u dus beter mijden. Ruben Munsterman is redacteur bij IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van Rubens actuele beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 08:00 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.