Aandelen en obligaties hand in hand Eerder dit jaar zagen we aandelen en obligaties tegelijk stijgen. Maar hoe zit het eigenlijk met het omgekeerde? 16 september 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Eerder dit beursjaar konden beleggers zich erover verbazen dat aandelen en obligaties tegelijkertijd aan de stijgende hand waren. Maar hoe zit dat eigenlijk met het omgekeerde, hoe vaak dalen ze op hetzelfde moment? Dat is de vraag die A Wealth of Common Sense aan de hand van historische cijferreeksen probeert te beantwoorden. Een gelijktijdige stijging komt vaker voor dan de meeste beleggers denken. In de periode 1930-2013 gebeurde dat in 57% van de jaren. In de jaren dertig en vijftig kwam het relatief weinig voor, maar in de jaren tachtig, negentig en het huidige decennium des te vaker (boven de 70%). Een stuk zeldzamerEen gelijktijdige daling komt een stuk minder vaak voor, blijkt uit het vergelijken van de S&P 500-index en de 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties tussen 1928 en 2013. Op jaarbasis is het zelfs “uiterst zeldzaam”. Het is pas drie keer voorgekomen, in 1931, 1941 en 1969. De laatste keer dat we dit verschijnsel konden waarnemen dateert dus alweer van enige tijd geleden. Dat is minder dan 4% van alle boekjaren. Wanneer we de gegevens terugbrengen tot op kwartaalbasis, zijn gelijktijdig dalende aandelen en obligaties iets minder een rariteit. Kijken we terug tot 1976 aan de hand van de meer gediversifieerde Barclays Aggregate Bond Index, dan vinden we veertien gevallen. Dat komt neer op zo’n 9% van alle kwartaalperiodes tussen 1976 en nu. Hoewel zeldzaam, dat betekent natuurlijk niet dat het niet zou kunnen gebeuren in de toekomst, besluit de auteur. Wat de cijfers in ieder geval laten zien, is het voordeel van het gebruikmaken van verschillende assets om uw resultaten op peil te houden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.