EM corporate bonds worden volwassen Karen Lam van Pictet ziet bedrijven in bedrijfsobligaties in opkomende economieën steeds volwassener worden. 25 juni 2014 12:00 • Door Ruben Munsterman Vermogensbeheerder Pictet Asset Management heeft afgelopen mei het fonds Short Term Emerging Corporate Bonds gelanceerd. Karen Lam, de client porfolio manager van het fonds, stelt dat bedrijven uit opkomende markten “meer krediet” verdienen. "De valuta zijn gestabiliseerd en de defaults op bedrijfsobligaties laten een dalende trend zien." Een belangrijke voordeel van deze activaklasse is volgens Lam de lage volatiliteit. "Voor Short-Term EM Corporate Bonds krijgt de belegger bijna net zoveel rente als voor dezelfde obligaties met een langere termijn, terwijl de volatiliteit meer dan 2% lager is bij die met een korte duratie. Het belangrijkste doel van ons fonds is dat onze klanten rustig kunnen slapen, dus een lage volatiliteit is voor ons belangrijk." De lage volatiliteit heeft meerdere oorzaken. Een belangrijke reden is dat minder dan 20% van de totale beleggingen in korte termijn-obligaties van bedrijven in emerging markets afkomstig is van particulieren. De rest is van institutionele beleggers, zoals lokale pensioenfondsen en verzekeraars. Institutionele beleggers zijn meestal geen partijen die voor het snelle geld gaan en veel transacties maken. Het is daarom waarschijnlijk dat de koers geen grote bewegingen omlaag of omhoog zal maken. Het grootste risico van beleggen in het fonds van Pictet is de kans op default. Maar dat risico wordt volgens Lam in eerst instantie al beperkt vanwege de korte duratie van de obligaties. "Bovendien worden bedrijven steeds volwassener," aldus Lam. "Het aandeel van investment grade-bedrijfsobligaties is gegroeid en de default rate is in de loop der jaren gedaald naar een voorlopige 2,2% in 2014. En dat percentage is zelfs nog een beetje overtrokken omdat in Mexico veel huizenbouwers in de problemen zitten, maar die hebben wij niet in ons fonds." Steeds meer beleggers weten hun weg naar de korte termijnobligaties van bedrijven in de groeiregio's te vinden. Lam vertelt dat deze markt inmiddels als 1 biljoen dollar groot is. Voor haar de uitdaging om te bewijzen dat de toestroom aan haar fonds kan worden toevertrouwd. Ruben Munsterman is redacteur bij IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van Rubens actuele beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 08:00 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.