Geduld loont in crisistijden Tijd voor tabelletjes. Wat waren de slechtste jaren voor het 10-jaars rendement op aandelen, of een 50/50 portefeuille? 24 april 2014 09:15 • Door IEXProfs Redactie Ben Carlson is gaan graven in het verleden en plaatst op A Wealth of Common Sense een aantal tabellen met 10-jaars rendementen op aandelen en 50/50-portefeuilles, om te onderzoeken wat de slechtste jaren waren bij een dergelijke beleggingsstrategie. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de slechtste aandelenrendementen over een periode van tien jaar en het valt op dat dit steeds gepaard ging met een of andere economische calamiteit, zoals de Grote Depressie, de oliecrisis en de grote recessie. Als dan gekeken wordt naar een portefeuille, bestaande uit een helft aandelen en een andere helft obligaties, hoe ziet het plaatje er dan uit? Carlson laat de rekenmachine erop los en komt tot het volgende overzicht. Het slechtste rendement op jaarbasis kwam niet onder de 2% uit, terwijl bijvoorbeeld tijdens de Grote Depressie aandelen 90% in waarde kelderden. Zelfs in die dramatische periode op de beurs leverde een gespreide portefeuille een positief rendement over een periode van tien jaar. Om het rendement te behalen moet men wel over stalen zenuwen beschikken, om jaarlijks de portefeuille te herbalanceren en niet uit te stappen op een dieptepunt. Carlson had de smaak te pakken met het samenstellen van tabelletjes, dus deed zijn oefening nog eens over met een tijdshorizon van 20 jaar. Het slechtste jaar leverde nog een rendement van 3,6% op, nergens was het rendement negatief. Dit zegt toch iets over de kracht van een langetermijnhorizon voor beleggers. Bij een tijdshorizon van 20 jaar maakt men minstens één crash of mini-crisis mee. Daar moet men zich psychologisch op voorbereiden, om niet op het verkeerde moment de discipline te verliezen. De cijfers zijn wel zonder rekening te houden met vergoedingen en inflatie. Verder zal niemand een portefeuille samenstellen uit alleen de S&P500 en 10-jaars Treasuries. Oh ja, resultaten behaald in het verleden zeggen ook niets over de toekomst. Toch kunnen dit soort cijfers helpen om risico’s te begrijpen en een juiste tijdshorizon vast te stellen. Het kan deze of gene ook helpen, als die korte termijn keuzes wil maken met zijn lange termijn kapitaal. Was het Warren Buffet, die ooit het volgende zei?‚De aandelenmarkt is de plek waar het geld van een actieve belegger stroomt naar de geduldige.’ De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.