Fondsportret
Wat is dit?
Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit
ETF-portret SPDR S&P 500 ESG Screened UCITS ETF

ETF-portret: Minder risico, dezelfde basisindex

Beleggen in een zeer populaire Amerikaanse aandelenindex, met minder risico. De nieuwe SPDR S&P 500 ESG Screened UCITS ETF sluit belangen in onder andere producenten van controversiële wapens, tabak en steenkolen uit. Dat scheelt beleggers risico, maar geen rendement.

Sinds begin december heeft State Street SPDR ETF’s ook een ETF op de S&P 500 met ESG-uitsluitingen. Voor de S&P is gekozen vanwege de populariteit van de index.

“De S&P 500-index is een van de populairste indices bij aandelenbeleggers: in UCITS-ETF's alleen wordt de index gevolgd door meer dan 125 miljard dollar belegd vermogen," aldus Rebecca Chesworth, Senior Equity Strategist bij State Street SPDR ETF’s.

Lees ook: ETF-portret: Uitsluiten blijft een populaire ESG-strategie

S&P 500 ESG Exclusions II Index past uitsluitingscriteria toe op basis van gegevens van Sustainalytics en RepRisk. Net als bij de Europese STOXX 600-ETF-variant sluit de index bedrijven uit die controversiële wapens en niet-militaire vuurwapens of tabak produceren, thermische kolen winnen of niet voldoen aan de tien principes van het UN Global Compact.

Screenings op duurzame beleidslijnen

Extra in dit lijstje zijn de niet-militaire vuurwapens. “Die producenten zitten niet in Europese indices, maar wel in Amerikaanse,” verklaart Chesworth. “De screenings zijn gebaseerd op de duurzame beleidslijnen van toonaangevende institutionele beleggers en zijn bedoeld om het reputatie- en het idiosyncratische risico te beperken.”

De Fast-exit zit wel weer in het de ETF. Chesworth legt uit: “Het is een beetje een technisch verhaal, maar als RepRisk meldt dat een onderneming de RepRisk-index (RRI) drempel van 70 heeft overschreden, dat zal het bedrijf uit de index worden gehaald."

"S&P Dow Jones Indices zal dat doen binnen twee dagen nadat het daarvan op de hoogte is gebracht. Een onderneming die eerder is uitgesloten, komt weer in aanmerking voor opname in de index op een volgende herbalanceringsdatum als de RRI-score sinds de vorige herbalanceringsdatum ononderbroken onder de grens van 70 is gebleven.”

Niet in Berkshire Hathaway

“Uitgesloten aandelen mogen niet aan de index worden toegevoegd als hun RRI sinds de vorige herbalanceringsdatum een of meerdere dagen 70 of meer heeft bedragen. De index wordt driemaandelijks herzien en de componenten worden gewogen op basis van free float en marktkapitalisatie.”

Net als de Europese variant van de ETF heeft de Amerikaanse ook een lage tracking error - van 0,58% - en een zeer lage TER van 0,10%. Opvallende naam bij het lijstje met grootste uitsluitingen is het succesvolle beleggingsvehikel van Warren Buffett, Berkshire Hathaway.

Dat aandeel komt niet door de screening heen omdat het belangen heeft in steenkoolbedrijven, aldus Chesworth. “Totaal worden er ongeveer 36 aandelen uit de reguliere S&P 500 uitgesloten voor de X-variant. In de Europese variant is dat ongeveer 20.”

Fondsfeiten SPDR S&P 500 ESG Screened UCITS ETF

  • ISIN: IE00BH4GPz28
  • Basisvaluta: dollar
  • Ticker (Amsterdam): 500X NA
  • TER: 0,10% • Index: S&P 500 ESG Exclusions II Index
  • Weging: free float marktkapitalisatie
  • Hoeveelheid aandelen in de index: 467
  • Portefeuille constructie: volledige replicatie
  • Tracking error (3 jaar) 0,58%

Rendementen S&P 500 ESG Exclusions II Index, per eind november 2019

  • 1 jaar: 16,39% (15,41% S&P 500)
  • 3 jaar: 14,74% (14,36% S&P 500) (geannualiseerd)
  • 5 jaar: 10,41% (10,32% S&P 500) (geannualiseerd)

Grootste uitsluitingen uit de SPDR S&P 500 ESG Screened UCITS ETF

  • Berkshire Hathaway (steenkolen)
  • Johnson & Johnson (niet conform UN Global Compact)
  • Boeing (controversiële wapens)
  • Wells Fargo (niet conform UN Global Compact)
  • Honeywell (controversiële wapens)
  • Philip Morris (Tabak)
  • Lockheed Martin (controversiële wapens)
  • Altria (Tabak)
  • Duke Energy Group (steenkolen)
  • Northop Grumman (controversiële wapens)

Lees ook: De duurzame invloed van ETF-beleggers

Alternatieve beleggingen