Fondsportret
Wat is dit?
Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit
Fondsportret van SPDR Stoxx Europe 600 ESG Screened UCITS ETF

Uitsluiten blijft een populaire ESG-strategie

State Street SPDR ETF’s lanceert de SPDR Stoxx Europe 600 ESG Screened UCITS ETF. Dat is een duurzame ETF, tegen lage kosten en een lage tracking error. Op basis van uitsluiting, een oude, maar nog altijd gewilde duurzame beleggingsstrategie.

Duurzaam beleggen door het uitsluiten van bedrijven lijkt tegenwoordig ouderwets. Immers, dat was de eerste manier van duurzaam beleggen die op de markt kwam. Maar, zo legt Rebecca Chesworth van State Street SPDR ETF’s uit, klanten die op zoek zijn naar een eenvoudige en goedkope manier van duurzaam te beleggen, vragen er nog altijd om.

Aan het begin van dit jaar hield State Street SPDR ETF’s een enquête onder klanten en daaruit bleek dat uitsluiten nog steeds een hele populaire strategie is onder beleggers. “Wij dachten dat we een heel ingewikkelde duurzame ETF moesten maken voor onze klanten, maar zij waren in eerste instantie op zoek naar duurzame ETF’s voor de kern van hun portefeuille. Vandaar dat we dit najaar kozen om een ETF uit te brengen, die een hele brede Europese index volgt, die niet-duurzame bedrijven uitsluit en ook nog eens een TER heeft van slechts 0,12%.”

Zwarte lijst

Maar wat wilden de gevraagde klanten dan uitsluiten? “Iedereen wilde tabaksproducenten eruit. Daarover twijfelden we dus niet. Ook makers van controversiële wapens mochten direct uit de index, net als producenten van thermische kolen en bedrijven die zich niet aan de tien principes houden van het VN Global Compact.”

Dat de index – die overigens de STOXX Europe 600 ESG-X- heet – wel nog gamingbedrijven en producenten van alcohol omvat, komt omdat beleggers het niet helemaal eens waren of die bedrijven wel uitgesloten moesten worden. “Dus zitten ze nog in de index, en dus ook in onze ETF.”

Indexbouwer én duurzame screener

De index is dan wel van STOXX – de enige aanbieder met deze X-range – maar de ESG screening van de aandelen wordt gedaan door Sustainalytics. Chesworth is hier blij mee, omdat dit zorgt voor een onafhankelijke blik op de index. “Sommige indexaanbieders combineren het samenstellen van de index en de duurzame selectie. Wij wilden een duurzame expert die de selectie doet.”

Daarnaast heeft de index een zogenaamd fast exit-beleid. “Sustainalytics beoordeelt een bedrijf op het gebied van duurzaamheid en geeft het een cijfer tussen en één en de vijf. Zodra het duurzame beleid van een bedrijf verslechtert, de score een vijf wordt, dan zal dat aandeel binnen twee dagen uit de duurzame index worden verwijderd, dus ook uit de portefeuille van de ETF. Beleggers worden zo beschermd tegen een scherpe koersdaling van een aandeel.”



Volkswagen zit inmiddels niet langer in de duurzame index. Bij de bekendwording van het dieselschandaal verhoogde Sustainalytics de score en werd het aandeel binnen enkele dagen ut de ESG-X index verwijderd. Beleggers in deze index hadden dus al snel geen exposure meer naar dit bedrijf. “Beleggers hebben misschien wel wat geld verloren, maar slechts enkele dagen. De ranking werkt dus als riskmanagement.”

Liquide & goedkoop

Dat de indices van STOXX erg liquide en breed belegd zijn, vindt Chesworth ook een groot voordeel. “Bij elkaar wordt de STOXX 600-index gevolgd door producten met een gezamenlijk vermogen van twaalf miljard dollar. Doordat er futures zijn op de ESG index kunnen beleggers hun posities optimaliseren met deze derivaten.”

De lage tracking error van de ETF stemt beleggers ook tevreden, aldus Chesworth. “De duurzame STOXX 600 wijkt slecht 0,5% af van de reguliere index. En de lage kosten van 0,12% zijn wat ons betreft een pré. Veel beleggers denken eraan om terug te keren in Europese aandelen. Waarom dan niet tegen hele lage kosten?”

Fondsfeiten SPDR STOXX® Europe 600 ESG Screened UCITS ETF

• ISIN: IE00BK5H8015
• Basisvaluta: euro
• Ticker (Amsterdam): 600X NA
• TER: 0,12%
• Index: STOXX® Europe 600 ESG-X
• Weging: op basis van free float marktkapitalisatie
• Aantal aandelen in de index: 580
• Portefeuille constructie: fysiek, geoptimaliseerd
• Tracking error (3 jaar) 0,50%

Rendement STOXX® Europe 600 ESG-X Index

• 1 jaar: 1,8% (2,1% STOXX® Europe 600)
• 3 jaar: 7,7% (7,8% STOXX® Europe 600)
• 5 jaar: 6,4% (6,4% STOXX® Europe 600)

Grootste uitsluitingen uit de SPDR STOXX® Europe 600 ESG Screened UCITS ETF

• Novartis (UN Global Compact)
• British American Tabacco (Tabak)
• Airbus (controversiële wapens)
• Safran (controversiële wapens)
• Volkswagen (controversiële wapens)
• Imperial Brands (Tabak)
• BAE Systems (controversiële wapens)
• Rolls Royce (controversiële wapens)
• RWE (steenkolen)
• Atlantia (UN Global Compact)

Pensioen