Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit ETF-portret: Communication Services-sector Defensief en offensief beleggen binnen dezelfde sector De Amerikaanse Communications Services-sector ziet er met Facebook en Alphabet heel anders uit dan de met telecombedrijven gevulde sector in Europa. In de komende periode zouden die telecommers wel eens interessant kunnen zijn, aldus Rebecca Chesworth, Senior Equity Strategist bij State Street SPDR ETF’s. 17 oktober 2019 12:30 • Door Connect SPDR biedt drie verschillende Communications Services-sector-ETF’s aan; een ETF op de S&P 500, een ETF op de MSCI World en een ETF op de MSCI Europe. Tussen die ETF’s zitten de nodige verschillen. “Het verschil tussen de Europese en Amerikaanse sector is het grootst. In Europa zitten er vooral telecombedrijven in de index, in de VS bestaat het mandje aandelen uit technologie-aandelen. Dat maakt het Europese mandje een defensieve waardebelegging. In de VS bestaat dezelfde sector bijna geheel uit offensieve groeiaandelen.” En groeiaandelen hebben het de afgelopen jaren prima gedaan, waarde-aandelen zijn juist achter gebleven, vooral telecom was zeker niet populair onder beleggers, aldus Chesworth. Schaalgrootte is belangrijk Zij verwacht dat dit op korte termijn wel eens kan veranderen. Voor het vierde kwartaal is de Europese Communication Services-sector een van haar sector picks. “Op de lange termijn zal de aandelenbullmarkt aanhouden, maar beleggers worden op korte termijn wel voorzichtiger. Ik verwacht dus een sectorrotatie naar meer defensieve sectoren. Telecomaandelen bieden een hoger dan gemiddelde yield en profiteren van de opkomst van 5G en het Internet of Things.” En technologiebedrijven hebben telecommers nodig voor de uitrol van 5G. Beleggers vergeten dat nog wel eens. Die focussen vooral op de hippe techies zoals Facebook en Alphabet, maar zonder goede telecominfrastructuur van de niet zo populaire telecombedrijven kunnen zij niks, benadrukt Chesworth. De telecomsector is behalve niet zo populair onder beleggers ook een sector met een hoop concurrentie. “Consumenten wisselen heel makkelijk van telefoon en aanbieder. Die 5G-netwerken en andere innovaties hebben telecombedrijven ook nodig om groter en beter te worden. Ik verwacht in de sector ook nog de nodige fusies en overnames. Dat kan goed zijn voor de sector. Schaalgrootte is belangrijk.” Toegang tot de gamingmarkt Ten slotte, de MSCI World Communication Sector ETF bestaat voor bijna 80% uit aandelen uit de VS, maar geeft beleggers ook toegang tot een markt die in de VS en Europa bijna niet vertegenwoordigd is; de gamingmarkt. “Denk bijvoorbeeld aan het Japanse Nintendo. Gamingstocks zijn enorm aantrekkelijke groeiaandelen.” “Beleggers kunnen de verschillende Communication Services-sector-ETF’s gebruiken om op korte termijn in tactisch in te spelen op de goede uitgangspositie van bedrijven in de Europese index en/of in het geval van politieke of juridische tegenwind voor de internetreuzen in de VS bij te kopen. Welk bedrijf in de sector de nieuwe Facebook of de nieuwe Google is? Geen idee, maar door de hele sector te kopen, weten beleggers zeker dat ze geen bedrijven uit de sector per ongeluk over het hoofd zien.” Samengevat bestaat de Europese Communication Services sector uit waarde-aandelen, die in de VS uit groei-aandelen en de wereldwijde sector uit een combinatie van allebei. Feiten over de drie verschillende Communication Services-sector-ETF’s: SPDR® S&P US Communication Services Select Sector UCITS ETF Startdatum: 15 augustus 2018 Valuta: dollar Fondsvermogen: 195 miljoen dollar TER: 0,15% Rendement 1 jaar: 1,87% (fonds, netto), 1,78% (index) Grootste belangen: Facebook (18,02%), Alphabet C (11,92%), Alphabet A(11,67%) Euronext ISIN: IE00BFWFPX50 SPDR® MSCI Europe Communication Services UCITS ETF Startdatum: 5 december 2014 Valuta: euro Fondsvermogen: 17 miljoen euro TER: 0,30% Rendement 1 jaar: 7,14% (fonds, netto), 6,89% (index) Grootste belangen: Deutsche Telekom (14,05%), Vodafone (12,74%), Telefonica (8,17%) Euronext ISIN: IE00BKWQ0N82 SPDR® MSCI World Communication Services UCITS ETF Startdatum: 29 april 2016 Valuta: dollar Fondsvermogen: 15 miljoen dollar TER: 0,30% Rendement 1 jaar: 12,11% (fonds, netto), 12,25 (index) Grootste belangen: Facebook (12,85%), Alphabet C (10,76%), Alphabet A(10,27%) Euronext ISIN: IE00BYTRRG40 Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.