Lyxor Global Gender Equality ETF ETF-recensie: De meest vrouwvriendelijke index Lyxor lanceerde de Global Gender Equality ETF, een fonds dat aandelen volgt van bedrijven waar vrouwen geen achtergestelde positie hebben. Een winnaar? Marcel Tak is lovend. 5 december 2017 13:05 • Door Marcel Tak Met het aantreden van het nieuwe kabinet laaide de discussie weer fel op. Er zitten te weinig vrouwen in de nieuwe regeringsploeg. Dat is niet alleen vanuit emancipatorisch invalshoek een slechte zaak, het zou ook de kwaliteit van het gehele team geen goed doen. Dat is waarom ook het bedrijfsleven gebaat zou zijn met meer vrouwen aan de top. Het probleem is dringend, want in Nederland is het aantal vrouwelijke bestuurders in de top de afgelopen twee jaar gedaald van 7,8% naar 6,2%. Het overheidsbeleid is er op gericht dat minstens 30% van de bestuurders in het bedrijfsleven vrouw is. Daar zitten we dus nog ver vanaf. In de rest van de wereld is het soms wat beter gesteld, maar vrouwen hebben in het algemeen nog een grote achterstand in te halen. Mits vrouwvriendelijk U kunt allemaal wettelijke maatregelen bedenken om het percentage op te krikken, maar beter is het als de maatschappij (of de markt) zelf een bijdrage levert deze onevenwichtigheid op te heffen. Misschien helpt het als beleggers zich meer richten op bedrijven waar vrouwen niet (meer) op achterstand staan. Lyxor lanceerde de Global Gender Equality ETF, een fonds dat de index volgt die is samengesteld uit aandelen van bedrijven waar vrouwen geen achtergestelde positie hebben, zowel met betrekking tot het aantal vrouwen in dienst, als het salaris. De index De onder deze ETF liggende Global Gender Equality Index wordt beheerd door indexuitgever Solactive op basis van criteria die door Equileap, een organisatie die zich inzet voor gelijkheid tussen man en vrouw, zijn vastgesteld. Alvorens de maar liefst negentien criteria worden losgelaten op het universum aan aandelen, worden de bedrijven eerst geselecteerd op basis van liquiditeit van de aandelen en de mate waarin ze voldoen aan duurzaamheidcriteria. Bedrijven die zich bezighouden met de productie van bijvoorbeeld tabak of wapens zijn uitgesloten. Op de resterende bedrijven worden de vrouwvriendelijke criteria losgelaten, waaronder bijvoorbeeld het aantal vrouwelijke bestuurders aan de top, in het management en als totaal van alle werknemers. Ook op bijvoorbeeld de gelijke beloning en op de mogelijkheden om flexibele werktijden te hanteren, worden de bedrijven beoordeeld. Op deze wijze worden 150 bedrijven geselecteerd, die allemaal gelijkgewogen in de index worden opgenomen. Elk kwartaal wordt bekeken of de in de index opgenomen bedrijven nog aan de criteria voldoen. Zo niet, dan worden ze bij de eerstvolgende reviewdatum vervangen. De ETF De ETF is pas op 12 oktober 2017 gelanceerd. Het verbaast dan ook niet dat de omvang met ruim acht miljoen euro nog gering is. De ETF is fysiek van structuur en zal in principe positie innemen in alle aandelen van de index. Dat zijn er 150 en de positieopbouw zal niet gemakkelijk zijn met de nu nog beperkte omvang. De ETF keert geen dividend uit, maar herbelegt alle inkomsten in het fonds. De officiële kosten (TER) zijn met 0,35% laag, maar de werkelijke kosten, het verschil tussen fondsrendement en bruto indexrendement, geven een beter inzicht. Vanwege de korte looptijd zijn deze werkelijke kosten echter nu nog niet te berekenen. Wat vindt Tak? Te midden van de discussie over een betere participatie van vrouwen in het arbeidsproces, zeker aan de top, is de lancering van deze ETF door Lyxor perfect getimed. Mogelijk dat dit soort initiatieven ertoe kan bijdragen dat vrouwen een betere positie op de arbeidsmarkt verkrijgen. Aan een belangrijke voorwaarde moet natuurlijk wel voldaan worden om de belangstelling voor een belegging in deze vrouwvriendelijke index te stimuleren. Dat is het rendement, een gegeven waar alle beleggers, man en vrouw, een scherp oog voor hebben. Ik heb het rendement van de Gender Equality Index (deels gebaseerd op een backtest) vergeleken met de MSCI World Index. Vanaf 2011, het eerste jaar waarover het rendement van de Gender Equality Index bekend is, heeft deze index een outperformance van ruim 11% punt (+112,0% versus +110,7%) over de wereldindex. Dat is een eerste indicatie dat met (meer) vrouwen in een bedrijf de prestaties toenemen! Niet alleen blijken vrouwen, zoals dikwijls uit onderzoek naar voren komt, betere beleggers, maar ze zijn kennelijk ook betere werknemers. Als dit algemeen bekend wordt, is niet de robotisering de bedreiging voor de werkgelegenheid voor mannen, maar de in alle opzichten superieure vrouwen. De fondsfeiten op een rij: Lyxor Global Gender Equality ETF Onderliggende index: Solactive Equileap Global Gender Equality Index Start fonds: 12-okt-17 Ticker/ISIN: LU1691909508 Notering beurs: Euronext Valuta ETF: Euro Fondsomvang: 8,3 miljoen euro Karakteristieken (31/10/17) Replicatie: fysiek, volledig Dividend: geen Total Expense Ratio: 0,35% Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.