Fondsportret
De prestatie van de IEXFonds 40 in september

Aandelenfondsen helpen IEXFonds 40 opnieuw vooruit

Afgelopen maand presteerde de actieve modelportefeuille IEXFonds 40 met een rendement van 2,12% meer dan prima. Vooral de aandelenfondsen deden het goed. De obligatie- en absolute returnfondsen bleven juist achter.

Wat deed de IEXFonds 40 in de afgelopen maand? Een heel prima rendement boeken. Ons actieve huisfonds ging de maand september uit met een winst van 2,12%. Voor 2017 kwam het rendement uit op 7,42%. Ofwel, de IEXFonds 40 beleeft mooie tijden, en de grote, passieve concurrent, IEX Index 20+, kan het tempo niet bijhouden. In september bleef het rendement van het mandje indexfondsen steken op 1,04%.

Begin dit jaar beloofden actieve beleggers beterschap. Eindelijk zouden ze de populaire, passieve concurrentie tonen dat zij hun fees meer dan waard zijn en zo geschiedde. Volgens de laatste cijfers staat de IEXFonds 40 sinds begin dit jaar op een winst van 8,91%, tegen 5,85% voor de IEX Index 20+.

De IEXFonds 40 laat dit jaar de benchmark achter zich. De IEX Index 20+ doet dat uiteraard niet. Door de kosten van ETF's, hoe laag deze ook zijn, blijven zij altijd op de index achter. 


naam voor SEO

Toppers

Terug naar september. Welke fondsen trokken de kar? Welke bleven juist achter? De twee Nederlandse small en midcapfondsen Teslin Participaties  (+5,34%) en Kempen Orange Fund (+5,26%) zaten weer in de top drie van best presterende fondsen. Alleen JPM Europe Dynamic Small Cap (+5,36%) deed het iets beter. Over heel 2017 is de toppositie van Teslin Participaties (+40,45% tot eind september) niet in het geding. De nummer twee, Morgan Stanley Global Opportunity (+24,61%), blijft ruim achter.

In het algemeen presteerden aandelenfondsen in september beter dan obligatiefondsen. Dat is al het hele jaar het geval en ook dat is ver van tevoren voorspeld. De kans dat de obligatierentes omhoog gaan is immers groter dan dat zij nieuwe dieptepunten opzoeken.

Het beste obligatiefonds in september was het Templeton Global Return Fund. maar dat staat met een rendement van +2,47% pas op plaats achttien. Dit fonds is wel unconstrained en kans dus ook overeind blijven tijdens mindere marktomstandigheden. Year to date zijn de prestaties van het Templetonfonds overigens (-6,04%) tamelijk beroerd. 

Losers!

Het fonds dat in september verreweg het slechtste presteerde was BGF World Gold: -4,16%. Over heel 2017 is het rendement van dit goudmijnfonds overigens wel positief. Zwak waren ook de prestaties van Invesco Global Targeted Return Fund (-0,87%), dat op basis van uitgekookte macro-economische long-short-posities jaarlijks 5% boven euribor moet maken. Dit jaar wil dat niet zo goed lukken. 

Opmerkelijk was de underperformance van de twee opkomende markten-aandelenfondsen. Zowel Comgest Growth Emerging Markets (+0,30%) als JPM Emerging Markets Small Cap (+0,80) namen in september gas terug. Over heel 2017 hebben beleggers in aandelen opkomende markten geen klagen. Sinds begin vorig jaar zijn de aandelenbeurzen in de opkomende markten aan een inhaalslag bezig die volgens fondsmanager Wim-Hein Pals van Robeco Emerging Markets Equities nog wel even doorgaat.

Hoewel Fidelity Funds America in september een flinke plus van 3,13% boekte, staat er in heel 2017 een min van 5,92% op de teller. Het fonds draagt na negen maanden handelen in 2017 de rode lantaarn. De reden van de underperformance is bekend. Vooral de hevige waardevermindering van de dollar speelde eurobeleggers parten.

De fondsrendementen op een rij

Fonds Rendement september 2017 Rendement 2017

JPM Europe Dynamic Small Cap

5,36 22,84
Teslin Participaties 5,34 40,35
Kempen Orange Fund 5,26 23,76
Vanguard US Opportunities 4,89 6,85

PARVEST Equity Europe Small Cap

4,74 16,07
Henderson HF Euroland 4,67 11,30
BSF European Opportunities Extension 4,56 19,27
Kempen Global High Dividend Fund 4,45 5,18
Schroder ISF Glo Climate Change Equity 4,32 8,98
Vontobel Fund Clean Technology 4,32 9,94
RobecoSAM Smart Materials Fund 3,90 18,33
GAM Star Japan Equity 3,69 7,11
NN Hoog Dividend Aandelen Fonds 3,60 0,61
Pictet-Japanese Equity Opportunities 3,53 5,77
Schroder ISF Frontier Markets Equity 3,19 9,17
Fidelity Funds - America 3,13 -5,92
Robeco BP Global Premium Equities 2,75 1,87
Templeton Global Total Return 2,47 -5,82
Henderson HF Pan European Property Equities 2,34 12,07
Charlemagne Magna New Frontiers 2,16 16,14
Morgan Stanley Global Opportunity 2,07 24,61
Fidelity Funds - Pacific 2,05 9,34
TreeTop Convertible International 1,38 15,97
Deutsche Invest I Convertibles 1,33 -2,36
Kames High Yield Global Bond 1,25 -5,72
AB FCP I-Global High Yield Portfolio 1,13 -4,21
Candriam Bonds Emerging Markets 1,11 -0,40
JPM Emerging Markets Small Cap 0,80 11,10
DPAM INVEST B Real Estate Europe 0,78 8,35
Robeco Asia-Pacific Equities 0,77 5,70
Comgest Growth Emerging Markets 0,30 13,26
Pictet-Global Emerging Debt 0,15 -4,76
NN Global Real Estate Fund -0,13 -4,70
BGF Euro Bond -0,24 0,68
Henderson HF Global Property Equities -0,27 -3,00
JPM Global Corporate Bond -0,35 3,24
AXA WF Euro 7-10 -0,41 0,66
Nordea 1 - Stable Return -0,41 2,27
Invesco Global Targeted Returns -0,87 0,76
BGF World Gold -4,16 2,12

De beste fondsen van 2017 tot nu toe

Fonds Rendement 2017
Teslin Participaties 40,35
Morgan Stanley Global Opportunity 24,61
Kempen Orange Fund 23,76
JPM Europe Dynamic Small Cap 22,84
BSF European Opportunities Extension 19,27
RobecoSAM Smart Materials Fund 18,33
Charlemagne Magna New Frontiers 16,14
PARVEST Equity Europe Small Cap 16,07
TreeTop Convertible International 15,97
Comgest Growth Emerging Markets 13,26
Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX-redactie.

MiFID II