ASN: trouw aan duurzame toekomstvisie Duurzame fondsenstrijd, deel II Welk fonds volgt de beste duurzame beleggingskoers? Vandaag: het ASN Duurzaam Aandelenfonds. 3 mei 2017 09:00 • Door Rob Stallinga Welk fonds volgt de beste duurzame beleggingskoers? Het Sustainable Word lndex Fund van Theodoor Gilissen, dat enkel belegt in de beste jongetjes van de klas en via engagement probeert om bedrijven het rechte pad op te krijgen? Of het actieve ASN Duurzaam Aandelenfonds, dat hele sectoren uitsluit en alleen een bedrijf direct aanspreekt als dat in een kwaad daglicht komt te staan? Het is de beurt aan het ASN Duurzaam Aandelenfonds van ASN Bank. In de keuze tussen een actieve en passieve beleggingsoplossing heeft ASN Bank het gemakkelijk. Passief is geen optie. Zolang er geen index bestaat die overeenkomt met de duurzame langetermijnvisie van de bank, zal ASN voor actief gaan. Geen doodlopende weg Uitgangspunt van het wereldwijd belegde ASN Duurzaam Aandelenfonds is de duurzame wereld over twintig tot veertig jaar. Alleen die bedrijven die meehelpen deze wereld te scheppen, staan op de beleggingsradar van ASN. “Daar horen fossiele energiebedrijven dus niet bij,” vertelt beleggingsdirecteur Bas-Jan Blom (zie foto). “Die business is een doodlopende weg. Het heeft om die reden ook geen enkele zin om met dat soort bedrijven nog in gesprek te gaan. Er valt niets aan te verbeteren.” Blom bestrijdt dat ASN in zijn beleggingsbeleid hele sectoren uitsluit. “Dat doen we niet. We sluiten wel activiteiten uit. Zaken als energie, grondstoffen en banken zullen ook in de toekomst nodig zijn. Maar we investeren liever in een bedrijf dat goed is in recycling dan in een mijnbouwbedrijf. We zouden ook graag in financials willen beleggen, maar dat is nu niet mogelijk omdat zij niet transparant genoeg zijn over hun activiteiten.” Crisisgesprek De beleggingspool waarin de beleggers van ASN kunnen vissen, bestaat uit circa tweehonderd bedrijven. Behalve dat deze bedrijven voldoen aan de duurzame toekomstvisie van ASN, moet de corporate governance meer dan op orde zijn. Blom: “Fase twee van het beleggingsproces is de zoektocht naar de bedrijven met de beste rendementsvooruitzichten. Het is aan de assetmanager om die selectie te maken.” Mocht een van de uitverkoren bedrijven desondanks in een kwaad daglicht komen te staan, dan zal ASN direct het gesprek aangaan. “Als het antwoord niet bevredigend is, dan zullen we alsnog uitstappen,” vertelt Blom. “Als het bedrijf wel bereid is stappen te nemen, dan blijven we zitten. Wat we ook doen, is het aanjagen van veranderingen in sectoren, zoals bijvoorbeeld de farmaciesector. Wij vinden dat in deze sector te veel controverses bestaan, zoals het testen van medicijnen op mensen in ontwikkelingslanden, of het niet beschikbaar stellen van goedkope medicijnen in arme landen. Dat past niet.” Niet te keren trend Volgens Blom vermindert de extra screening op duurzaamheid niet alleen de financiële maar ook maatschappelijke risico’s van de beleggingen. Blom bestrijdt dat het uitsluiten van grote groepen bedrijven het rendement schaadt. “Het klopt dat met name financials en grondstoffenbedrijven het vorig jaar goed hebben gedaan. Dat rendement liepen we mis. Maar in de jaren ervoor waren deze bedrijven juist underperformers. Op de lange termijn moeten onze beleggingen het minstens zo goed doen. De extra screening heeft beleggers geen rendement gekost.” Blom is niet bang dat de komst van Trump de duurzame trend zal stoppen. “De grote beweging wordt niet bepaald door de inwoner van het Witte Huis. De verduurzaming van bijvoorbeeld China gaat zo veel sneller dan die van de VS. Dat gaat door. De kwestie is eerder dat de politiek het tempo niet langer kunnen volgen. Fondsgegevens ASN Duurzaam Aandelenfonds ISIN: NL0000441301 Beleggingscategorie: aandelen ontwikkelde markten wereldwijd Belegd vermogen: 790,4 miljoen euro Aantal posities portefeuille: 123 Kosten: 0,85% per jaar Standaarddeviatie: 13,5% Koerswinstverhouding portefeuille: 18,92 Rendement 10 jaar: 6,4% Rendement 5 jaar: 14,9% Rendement 1 jaar: 11,4% Bron: Morningstar Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.