ETF's verslaan topuniversiteiten In de VS hebben de fondsen van universiteiten als Yale en Harvard groot aanzien, maar de index verslaan kunnen ze niet. 8 februari 2017 09:00 • Door IEXProfs Redactie Yale, Princeton, Harvard, MIT en Stanford zijn slechts enkele van de vele Amerikaanse universiteiten en colleges die grote beleggingsfondsen beheren, soms met succes, soms ook niet, maar in de regel met minder succes dan een simpel mandje van indexfondsen. Dat zegt Ben Carlson van Ritholz Wealth Management in zijn blog op de website A Wealth of Common Sense. Wie denkt dat de universiteiten kleine jongens zijn in het vermogensbeheer komt bedrogen uit. Er zijn 800 zogenoemde college endowmentsfondsen met een beheerd vermogen van 515 miljard dollar. Ze variëren van klein (1 miljoen dollar) tot heel groot (35 miljard dollar, Harvard). Alternatives De stijl van beleggen is gericht op het vinden van de allerbeste fondsmanagers in de wereld en de endowments komen daarbij vooral uit bij hedgefondsen en andere alternatieve beleggingen zoals venture capital, infrastructuur en niet-genoteerd vastgoed. De concurrentie tussen de universiteiten is gigantisch, maar de resultaten mager, zo zegt Carlson. Hij heeft de endowments op een hoop gegooid en vergeleken met drie van de meest gangbare index-fondsen van Vanguard het Total US Stock Market Index Fund (40%), het Total International Stock Market Index Fund (20%) en het Total Bond Market Index Fund (40%). Slimme koppen En wat blijkt: de ETF’s doen het significant beter dan de universiteitsfondsen, of je nou kijkt over een periode van 3, 5 of 10 jaar. Wat Carlson nog het meest frapperend vindt is dat zelfs de top 10% van de endowments het niet beter doet dan de indexfondsen. Gelukstreffers zijn bij de universiteiten dus ook zelden te noteren. Laaghangend fruit Een belangrijke reden voor het succes van de ETF's zit hem uiteraard in de lage kosten. De universiteiten zijn slim, maar ook duur, veel duurder in ieder geval dan de indexfondsen met een gemiddelde beheersvergoeding van 0,07%. Ten tweede is het volgens Carlson gewoon heel moeilijk om de beste beleggingen te vinden. Veel van het laaghangende fruit is al snel geplukt. En zelfs voor de slimste koppen van MIT of Harvard is het moeilijk om de winnaars te vinden op zoveel uiteenlopende terreinen als venture capital, infrastructuur, hedgefunds en vastgoed. Zoals Carlson het zegt: "Simpel verslaat ingewikkeld." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.