De problemen van 60-40-verdeling "The 60/40 allocation has two problems—the 60 and the 40," aldus Jeff Geller van J.P. Morgan Asset management. 11 april 2016 10:15 • Door IEXProfs Redactie "The 60/40 allocation has two problems—the “60” and the “40”," aldus Jeff Geller, Co-Chief Investment Officer van J.P. Morgan Asset management. Hij wijst op het ruime monetaire beleid van centrale banken in de afgelopen jaren. Dat heeft volgens Geler niet als een medicijn gewerkt. Het heeft meer als een soort van anabole steroïde gewerkt. Het heeft er namelijk voor gezorgd dat de gemiddelde waarde van aandelen (S&P 500) sinds maart 2009 met 200% is gestegen. De echte problemen van de wereldeconomie, een lage groei en een gebrek aan inflatie, zijn niet opgelost door het beleid van de centrale banken. Deze onderliggende problemen in de wereldeconomie zijn de belangrijkste oorzaak dat het te verwachten rendement voor een traditionele beleggingsportefeuille (60% aandelen/40% obligaties) historisch gezien uitzonderlijk laag zijn. Bewezen goede actieve beleggers Beleggers met een dergelijke portefeuille konden in de vijfjaars-periode vanaf 2009 rekenen op een rendement van 11,9%. "Op dit moment gaan we voor dit jaar uit van een rendement van 6,4%. Onze langetermijnverwachtingen voor een dergelijke portefeuille liggen ook lager dan in het verleden." "Als we onze verwachtingen vergelijken met die van tien jaar geleden, liggen ze op dit moment gemiddeld 1% lager. Daarbij wordt het verwachte rendement berekend bij diverse mogelijke volatiliteitscenario’s." Beleggers kunnen daar volgens Geller wel iets aan doen, erg actief beleggen. Volgens Geller is het zaak om beheerders te vinden die hebben bewezen onder diverse economische omstandigheden bovengemiddelde resultaten te behalen. Het moet dus om beleggingsfondsen gaan met een behoorlijk lang track record. Daarnaast is het wellicht aantrekkelijk om hoogrentende bedrijfsobligaties als een alternatief voor aandelen te gebruiken. Verder kan de belegger ervoor kiezen om wat meer geleend geld, leverage, te gebruiken. Dit is niet zozeer bedoeld om het rendement op te krikken, als wel een manier om de risico’s in de portefeuille te beheersen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.