De vijf beste grondstoffondsen AF Advisors analyseert de beste vijf beleggingsfondsen in grondstoffen, actief en passief. 23 september 2016 14:10 • Door IEXProfs Redactie AF Advisors analyseert de beste vijf beleggingsfondsen in grondstoffen. Binnen de AF Advisors Top Ranking zijn alleen de beleggingsfondsen meegenomen die breed in grondstoffen beleggen en geen sectoren uitsluiten als bijvoorbeeld edelmetalen of energie. Door deze strenge selectiecriteria blijven er 28 fondsen van de ruim 500 fondsen over. De vijf beste worden hier besproken. De Bloomberg Commodity index wordt door een groot deel van de fondsen als te repliceren index gebruikt. In de onderstaande grafiek is een overzicht van het geïndexeerde koersverloop van de benchmark en de vijf belangrijkste grondstofsectoren weergegeven. De indices landbouw en veehouderij laten in verhouding met energie nog redelijke rendementen zien. Daarentegen is de rendementsontwikkeling van de sector energie vooral door de ontwikkeling van de olieprijs over afgelopen periode zeer slecht te noemen. Energie is net als de andere grondstoffen sterk onderhevig aan de vraag en aanbod op de wereldwijde markt. Vooral door de afnemende economische groeiverwachtingen van China en het hoge aanbod van de OPEC-producten is het rendement de afgelopen jaren slecht geweest. De beste grondstoffenfondsen De grondstoffenmarkten hebben de afgelopen jaren sterk onder druk gestaan en weinig rendement opgeleverd. Het beleid van de centrale banken om de economie te stimuleren en inflatie aan te wakkeren heeft nog niet voldoende gewerkt. De wereldwijde economische groei of een toename in inflatie kunnen factoren zijn die een prijsverhogend effect hebben op grondstoffen. Daarmee zou de langverwachte mean reversion voor grondstoffen gestalte kunnen krijgen. De koploper, het Lombard Odier Commodity Risk Premia fonds behaalt in vergelijking met de rest in de ranglijst goede rendementen met een relatief lage standaarddeviatie. De index wordt iedere maand herwogen om de negatieve doorrolrendementen te minimaliseren. Het fonds selecteert actief de beleggingen op basis van een long/short strategie en heeft door het onderwegen van de sector energie en de overweging in de sector vee goed gepresteerd. De nummer twee in de lijst is het Goldmanfonds dat de Bloomberg Commodity index volgt en probeert door het managen van de curve de benchmark te verslaan. Extra rendement Het fonds laat over de afgelopen periode zien goed in staat te zijn om op deze manier de benchmark te verslaan. Met name het doorrollen van de energiecontracten en contracten in veehouderij zorgde bij een steilere curve voor extra rendement. De UBS-ETF heeft als doel om met een synthetische positie de UBS Bloomberg CMCI te volgen. Het rendement van de tracker blijft mede door de overweging in de sector energie en de onderweging in edelmetalen achter bij de andere fondsen in de top vijf. Echter, door de lage kosten wordt een deel goed gemaakt. Het Pimco Commodity Real Return fonds is een actief beheerd fonds, dat ongeveer dezelfde sectorwegingen als de index heeft. Het behaalde mede door het beleggen in langere duraties een hoger rendement dan de benchmark. In vergelijking met de andere fondsen heeft dit fonds een vrij hoog risico. Het laatste fonds in de top vijf is het NN (L) Commodity Enhanced fonds en belegt hetzelfde als de Bloomberg Commodity index. Echter door het actief managen van de curve behaalde het fonds een hoger rendement dan de index met een acceptabel risico. Werkwijze fondsselectie AF Advisors heeft de in Nederland beschikbare grondstoffenfondsen aan strenge selectiecriteria onderworpen om de beste fondsen te selecteren. Naast de gebruikelijke factoren als rendement, risico en kosten is ook gekeken naar de kwaliteit van het beleggingsteam, de cashflows, informatievoorziening en de consistentie van de prestaties. De prestaties van de fondsen zijn beoordeeld over een periode van drie en vijf jaar. AF Advisors maakt geen onderscheid tussen actief en passief beheerde fondsen of beleggingsstijl. Ondanks mogelijke verschillen in liquiditeit en kosten zijn beleggingsfondsen en ETF’s vergelijkbare alternatieven bij het samenstellen van een portefeuille. Lees verder: Hoe kunt u het beste beleggen in grondstoffen? Direct of indirect? Hoe het zit met contango en backwardation en hoe die de grondstofprijzen beïnvloeden, kunt u hier lezen in een bijlage van AF Advisors. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.