Negentien uitvallers IEX Fonds 40 Bij de verlate herweging van de breed gespreide fondsenindex IEX Fonds 40 vallen behoorlijk wat spaanders. 1 maart 2017 07:42 • Door Pieter Kort Een nieuwe lente, een nieuwe IEX Fonds 40. Normaliter vindt de herweging van onze breed gespreide fondsenindex op 1 januari plaats, dit jaar heeft u daar even op moeten wachten. Dat had te maken met een herinrichting van dit proces, die helaas wat meer hindernissen opwierp dan wij anticipeerden. Inhoudelijk verandert er echter niets, de IEX Fonds 40-index bestaat nog altijd uit 40 best-in-class beleggingsfondsen, verspreid over 20 beleggingscategorieën. Daarmee is het een inmiddels vertrouwde benchmark voor een breed gespreide fondsenportefeuille, die sinds de oprichting in 2009 een keurig rendement van 130% (gemiddeld 11% per jaar) boekte. Inmiddels hebben we – met terugwerkende kracht tot 31 december 2016 – de fondsendatabase weer laten ratelen en dat resulteert in een flinke shake-up van de IEX Fonds 40 dit jaar. Maar liefst negentien fondsen, bijna de helft, slaagden bij de herweging niet meer voor de test. Recordaantal uitvallers Vandaag besteden we aandacht aan de afzwaaiers, morgen introduceren we de nieuwe fondsen in de index. Waarom zoveel uitvallers dit jaar? Twee van de negentien zijn eenvoudig verklaard: de assetclass Vastgoed Azië is komen te vervallen en vervangen door Aandelen Japan. Dat betekent een gedwongen exit voor twee onroerendgoedfondsen. Alle andere exits waren het gevolg van een strikte hantering van de exitcriteria. Die luiden, simpel gezegd: Een fonds dat in de IEX Fonds 40 zit blijft in de index, tenzij: Het in omvang niet langer in het bovenste kwartiel van de asset class zit Het op 3- en 5-jarig rendement buiten het bovenste kwartiel is gevallen De (belangrijkste) fondsmanager is verdwenen Daar horen nog wat uitzonderingsbepalingen bij waar we u niet mee zullen vermoeien, maar slot van het liedje is dus dat er zeventien fondsen zakten voor deze simpele test. (N.B.: we hebben bij de test gewerkt met de gegevens van 31 december 2016, om de herweging gewoon volgens de gebruikelijke data en criteria te kunnen doorvoeren). Met dank voor bewezen diensten nemen we daarom afscheid van: Aandelen Noord-Amerika W.P. Stewart Holdings Aandelen Europa JPM Europe Strategic Growth Allianz Europe Equity Growth Aandelen Europa smallcaps Invesco Continental Europe Smallcap Aandelen opkomende markten Fidelity Emerging Markets Aandelen frontier markets Templeton Frontier Markets Aandelen Nederland BNP Paribas Netherlands Fund Aandelen hoog-dividend DWS Top Dividende Aandelen schone energie Triodos Sustainable Pioneer Fund Grondstoffen Parvest Equity World Materials Convertibles F&C Global Convertible Bond Vastgoed Europa Axa WF Framlington Europe Real Estate Vastgoed Azië Henderson HF Asia Pacific Property Morgan Stanley Asian Property Obligaties wereldwijd Amundi Fds Bond Global Aggregate Obligaties opkomende landen Aberdeen Select Emerging Markets Bond Fund Obligaties Europa Invesco Euro Corporate Bond Obligaties High Yield Axa WF Global High Yield Bonds Absolute return DWS Concept Kaldemorgen Nodeloos te zeggen dat dit niet ineens slechte fondsen zijn gewoprden door deze exit. Er kan van alles achter schuilen: kortstondig vormverlies, een ongelukkig meetmoment, een managerswissel. Maar zoals iedere index heeft ook de IEX Fonds 40 toelatingscriteria en die hanteren we nu eenmaal onverbiddelijk. Morgen richten we het spotlicht op het ongeduldig trappelende leger nieuwe binnenkomers en bekijen we met Marcel Tak de nieuwe samenstelling van de passieve tegenhanger van de IEX Fonds 40, de IEX Index 20+. Pieter Kort is hoofdredacteur van IEX Media. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.