Groot hedgefonds overleeft langer Grotere hedgefondsen presteren slechter, maar overleven langer dan hun kleinere equivalenten. 19 september 2016 10:49 • Door IEXProfs Redactie Grotere hedgefondsen presteren slechter, maar overleven langer dan hun kleinere equivalenten. Dat is de paradox van het hedgefonds aldus Bloomberg-columnist Lionel Laurent. Hij reageert op de uitspraak van Andrew Law, fondsbeheerder van Caxton Associates met 11 miljard dollar aan beheerd vermogen, dat in de huidige economische omgeving van lage groei, negatieve rentes en overgewaardeerde beleggingen het onmogelijk is om de rendementen te behalen, waar beleggers in zijn fonds aan gewend zijn geraakt. Dat grote hedgefondsen populairder onder beleggers zijn dan hun kleinere equivalenten komt voor een belangrijk deel doordat zij beter in staat zijn om een crisis te weerstaan dan een kleiner fonds. Volgens onderzoek van de Federal Reserve (Fed) daalt het liquidatierisico van een hedgefonds met meer dan 36% als het belegde vermogen met 100 miljoen dollar stijgt. Het zijn dan ook krokodillentranen van de grotere hedgefondsen. Uitstroom In het afgelopen jaar zagen fondsen met een beheerd vermogen van ruim een half miljard dollar instroom van nieuw beleggersgeld. Voor kleinere fondsen was sprake van uitstroom. Het gemiddelde rendement van hedgefondsen is sinds 2012 gedaald van 11% naar 2% dit jaar. Onderzoek van Barclays bevestigt volgens Laurent dat grotere fondsen hardere klappen krijgen dan kleinere fondsen. Toch blijken de grotere fondsen in staat om een voor hen lucratieve tarievenstructuur te hanteren. Hoewel het Caxtonfonds van Law haar tarieven heeft verlaagd, rekent het nog altijd een vaste vergoeding van 2,5% en roomt het de winsten van beleggers af met liefst 27,5%. Dat is aanzienlijk meer dan de toch al rijkelijk vergoeding van 2% op jaarbasis en 20% voor extra winsten die hedgefondsen traditioneel in rekening brengen. Grote hedgefondsen mogen dan klagen, daar is vooralsnog erg weinig reden voor, aldus Laurent. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.