Apple vol in bedrijfsobligaties Beleggers krijgen concurrentie. Grote, rijke bedrijven beleggen nu ook in bedrijfsobligaties van andere ondernemingen. 28 september 2015 10:15 • Door IEXProfs Redactie Het geld stroomt binnen bij bedrijven als Apple. Wat doen ze ermee? Ze kopen bedrijfsobligaties. Dit blijkt uit een artikel in de Wall Street Journal. Uit een inventarisatie van Clearwater Analytics blijkt dat bedrijven met riante kasposities als Apple en Oracle dit niet langer grotendeels beleggen in overheidsobligaties en geldmarktfondsen, maar een hoger rendement zoeken door actief in bedrijfsobligaties te beleggen. Meer dan de helft van het beschikbare geld wordt belegd in solide bedrijfsobligaties. Apple heeft volgens de laatste bedrijfscijfers een kasposities van 203 miljard dollar. Bijna de helft daarvan blijkt te zijn belegd in bedrijfsobligaties. Oracle heeft 54 miljard dollar te beleggen en zet 29 miljard dollar apart voor bedrijfsobligaties. Op dit moment hebben deze een hoger rendement dan traditionelere beleggingsvormen als overheidsobligaties. Maar het maakt de beleggende bedrijven ook kwetsbaarder. Vingers branden Op het moment dat de rente sterk zal stijgen, zakken de koersen van bedrijfsobligaties in elkaar. Ook maken de beleggingen de bedrijven kwetsbaarder als er sprake zal zijn van serieuze economische tegenwind. Een deel van dit risico wordt gepareerd door in kortlopende bedrijfsobligaties te beleggen, met een looptijd van ongeveer vijf jaar. Veel overheidsobligaties hebben een langere looptijd. De vraag naar de obligaties met een kortere looptijd heeft er wel voor gezorgd dat deze de afgelopen tijd relatief duurder zijn geworden Het verleden heeft echter uitgewezen dat bedrijven wel degelijk hun vingers branden aan deze meer risicovolle strategie. Procter & Gamble verloor tijdens de Amerikaanse bankencrisis van 1993 100 miljoen dollar met beleggingen in derivaten van Bankers Trust. Een bedrijf als Apple heeft de portefeuille bedrijfsobligaties de afgelopen maanden aanzienlijk uitgebreid. Volgens de laatste gegeven van eind juni heeft het bedrijf 99 miljard dollar aan bedrijfsobligaties uitstaan. Dat is 25% meer dan eind 2014. Ter indicatie. De omvang van de portefeuille van Apple is net zo groot als de totale uitgifte aan bedrijfsobligaties in juni van dit jaar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.